壹网壹创：2021年半年度业绩说明会纪要20210826

时间：8月26日20:00—21:30嘉宾：CEO邓旭副总经理吴舒董事会秘书张帆一、公司上半年经营情况嘉宾：CEO邓旭2021年上半年壹网壹创首次实现半年度GMV突破100亿，达109.64亿，因为有上佰的加入，同比增速达到了59.83%，实现了1.27亿净利润，同比增长16.66%，扣非后净利润1.15亿，同比增长9.47%；其中二季度净利润好于一季度，二季度实现净利润0.74亿，同比增长21.3%，扣非净利润0.66亿，同比增长11.86%。品牌合作方面，上半年壹网壹创原有运营的老品牌基本保持稳定，没有出现任何重大品牌不再续约的问题，增加了32个新品牌，其中不乏类似于博世生活、泸州老窖的女性酒、金霸王、高露洁、旗帜等业内知名品牌。今年的一个核心重点举措是建立了上海BD团队，进行行业客户拓展，二季度目前已经有21个品牌即将签约，包括科大讯飞、YOUHOO隐形眼镜、倍轻松、蒙牛、红牛、妮维雅、创尔美、飞利浦等业内知名品牌。二季度到三季度是网创历史上最大规模的一次新品牌陆续签约和引入，进一步证明了公司在传统TP以及新开拓的抖音和京东等其他的平台，都有很强劲的运营实力来获取品牌的信任。我们积极为未来布局，在IT自动化建设、每鲜说加速孵化以及抖音内容电商建设方面，二季度累计投入约1000万资金来为未来能力做建设，推动未来发展。财务报表解释：1、经营性现金流情况为负原因：1）支持了每鲜说的发展占用一定资金，10月会释放这部分压力；2）上佰有业务上的调整，最近有解决，三季度不会有影响；3）最近签约品牌比较多，备货体量比较大。2、Q2营收下降：主要是因为百雀羚影响，特别是618体量大在二季度。但线上品牌管理服务占比是有所上升的，同比上升34.82%。3、Q1投入了比较多费用在三部分：1）自有品牌每鲜说、2）IT建设、3）抖音建设，Q2这些费用都还有，特别是技术类进行有比较高的持续投入。第三季度每鲜说的影响会逐渐消除。4、投资收益比较高：1）一部分因为上佰的，2）参与一家公司深入的股权合作，3）每鲜说进入到了一级市场，所以网创做了一些股权转让更有利于品牌。上半年主要工作总结：1、主营业务稳健发展，新增大量快消品牌客户，形成了持续领先的电商全域服务能力。公司坚持五新战略，同时在母婴、食品饮料以及刚进入的潮玩品类都在GMV上取得了长足的进步。进一步扩大京东等新平台的业务规模，京东上半年GMV同比有54倍（5400%）以上的增长。基于公司主营业务稳健增长，同时新客户大量引入和迅速签约，我们对三、四季度乃至于2022年公司业绩的 高速发展都很有信心。2、二季度完成了上市后的首次融资，获得了募集资金8.95亿。2021年4月获得证监会关于定增的批复。在互联网起伏较大和外部环境变化较大的情况下，迅速完成发行工作，未来将主要用于内容电商建设、研发中心以及信息化项目和仓储物流项目，这些都会进一步夯实网创全域营销能力，也为未来新品牌加速项目形成最好的支撑和平台型支撑环境。3、持续加大IT投入、推进自动化的建设。从去年四季度到今年一、二季度，逐步加大IT投入、推进自动化建设。我们始终认为智能化、数字化和自动化的电商运营体系是行业发展的未来，也是网创的核心竞争优势。通过OMS等运维操作系统、数据智能化操作系统、运营环节固化等系统建设方面，在去年就看到了公司初步的降本增效。公司今年提出了更高的要求，在降本的同时希望能够实现智能化决策辅助，最终在全域范围内实现消费者营销效率的提升。同时我们还会再进一步打造新品牌运营的数字化能力，通过自动化工具在提效的同时提升运营效率。4、布局抖音内容电商。抖音内容电商建设是公司最关注的板块。我们认为以店播为唯一的核心服务单纯追求GMV，对品牌和服务商投资的要求非常高，我们不认为现在是一个（特别是美妆和个护品类）快速做大GMV和服务收入、对品牌和服务商都非常有利的平台环境，所以我们做了进一步的聚焦：1）将抖音作为新锐品牌拉新、种草、品宣的主阵地。抖音的优势毋庸置疑，公司未来将帮助新品牌把抖音作为核心主力阵地，快速实现人群的渗透、认知教育。2）通过快速链接达人进行抖音平台分发来实现GMV快速增长可能是一条必经之路，过去一个月公司已经快速开展，并在美妆个护上面取得了进展和成绩，今年下半年这一领域有望取得高速增长。3）目前抖音GMV排名靠前的店铺还是以服装和珠宝为主，公司开始选择趋势性品类（比如服装珠宝）来开展店播业务。4）高质量的内容决定了未来的流量入口，我们会选择领先的MCN机构形成战略合作，进一步共同孵化达人IP和进行矩阵搭建。5、上半年新消费品加速器模型得到了验证。消费品加速器是公司从品牌服务向品牌管理升级转型，建立自有品牌矩阵的核心能力。每鲜说3月底上线，首月就实现了400万GMV，首次参加618购物节就跻身轻食代餐Top3，突破了1000万GMV。基于网创和创始团队的高度协作，迅速迭代了二代摇摇瓶、每鲜说冻干果干以及柠檬片，市场好评如潮，远超同类产品的同期表现。公司进一步确认了新消费品加速器的交易结构和孵化模型，今年6月每鲜说已经出表，同时每鲜说已经获得了新一轮的投资，投资人包括国内顶级的基金。每鲜说是公司新消费品加速器模式下首个成功的案例，我们基于公司对品类数据的研判、供应链合作伙伴的优势以及团队组合，将进一步重点开发几个聚焦的自有品牌，加速新锐品牌在互联网的发展。目前我们已经和泸州老窖集团联合开发低度潮饮酒“盛放”，另外也有两个以上的品牌已经签约，开始进行同样的新消费品牌加速孵化模式的合作。 在内容电商自动化建设、自有品牌建设以及IT自动化能力提升上，21Q2投入了1000万，21H1和去年相比新增投入超过2200万元，如果还原2200万元投入21H1仍然实现了30%以上的实际高速增长。新增的京东渠道21H1实现了54倍的增长，下半年在京东和拼多多的渠道上也会有明显的加速。我们很有信心在今年新增的潮玩品类和母婴品类都实现100-200%的发展速度（母婴品类已经同比增长了1000%）。总的来说，上半年公司主营业务保持稳定、高增，核心客户非常稳定，同时品类扩展策略取得了初步成功，签约大量新增客户，全域服务能力持续发展，对IT能力建设持续投入。所有的这些能力建设，将伴随着公司新客户的不断引入和其他新进入平台的GMV放量，一起最终反映在Q3、Q4以及2022、23年的业绩和利润增长上面。二、Q&A：Q：抖音业务方面，公司在抖音有没有比较突出的运营案例？后续对抖音平台运营的规模、盈利能力预期如何？A：大概今年7月份抖音没有再亏损，目前全年在抖音上的投入，通过店播和分发业务，已经没有利润亏损了，我们验证了很多不同的业务模型，最重要的是发现抖音目前的发展环境下，美妆和个护店播为主的DP业务对于品牌的投资强度要求非常高，ROI水平对于服务商和品牌方长期投入都有非常高的要求。我们不认为纯粹的抖音平台店播业务会发展成为一个大的电商服务领域（特别是在美妆和个护品类中）。1、店播业务，选择在继续保有美妆个护的DP业务基础上，积极拓展抖音趋势性品类（抖音上面GMV占比最高的品类）如服装珠宝，已经开始有客户签约，同时我们的团队能够快速转移到服装珠宝的店播业务上面去做GMV的承接。2、网创原有比较强的美妆个护达人分发能力在抖音上面得到了实现和放大，在今年底能够贡献超过1亿以上的GMV，同时会有正向的利润表现。达人分发既是一个销售型业务，同时也是一种广告型、帮助品牌建立抖音消费者认知和品牌曝光的业务，对于公司的资本和人力要求并不高，但是基于公司积累的品类优势和供应链优势，我们认为这一块很有可能在今年下半年带给我们惊喜。3、聚焦垂直品类，选择和一些垂直品类的达人，在选定的两到三个核心的抖音场景里，形成深度合作甚至是一些战略上的合作。主要目的在于，抖音作为一个曝光类型的平台，引起兴趣的内容电商平台，第一步要做的工作是通过短视频、达人分发相关的曝光，帮助新场景下的新消费品牌建立品牌和产品认知，然后再通过垂类达人和店铺自播来实现销售和品牌的共同发展。这会是下半年重点发展的业务，随着每鲜说的孵化成功，我们在新品牌加速器上取得了很大的突破，各种各样的新消费品牌在和我们进行深度合作。在抖音来建立新消费品牌的认知和产品的教育，然后在抖音内的店播等，和抖音外环的天猫、京东、拼多多进行销售承接，这个链路已经被我们验证，我们会沿着这条路径在下半年进一步投入和发展。总结来讲，上半年1）抖音完成模式探索，在7月份至少没有亏损，重点关注从 原有的美妆个护店铺代播，向趋势性的服装和珠宝拓展。2）开始快速开展达人分发业务，相对来讲是对资源要求比较低，但是基于公司原有优势能够快速见效。3）能力打造和建设上面，聚焦于我们认同的高质量内容垂直品类，和达人合作，把在进行孵化的新品类的新消费品牌快速打造成功，同时能够让公司天猫、京东以及更多业务受益。Q：上半年公司研发投入大幅增加，和IT以及中后台系统建设有关，大概是怎么样的系统？对业务效率会有怎么样的提升？明后年是不是会持续有比较高研发费用？A：公司的数字化分成5个板块：1、盘古：基础设施板块，关于供应链和财务，希望能够把全网全平台的从订单到物流和财务，端到端的数据做最终整合，让每一个客户的生意可以全网打通。我们的客户数量、客户种类多样性、拓展平台都在增加，这个是配套的基础设施建设。2、机甲：是公司实现自动化运营的核心模块。经过两年的数字化探索，我们把整个运营环节分成200+个场景和2000+个动作，这些动作都是可以全自动或者半自动变成数字化模型的，过去我们已经验证了这些动作的自动化带来的效果。随着资源和预算增加，我们会把这些场景和动作在最短的时间内进行覆盖。一旦机甲的自动化完成，对于目标客户的覆盖会从头部兼容到腰部。公司目前的客户主要集中在行业头部商家，这个过程积累了大量know-how，我们希望把这些经验和know-how通过机甲项目高效得复制给腰部商家，这样公司可以在腰部商家的覆盖和拓展上有极大的成本和效率的优势。3、海棠：主要针对头部客户以及全域营销。随着电商平台多样化以及消费者链路跨平台趋势，品牌商家对于全域营销的费用投放和把控会遇到比较大的信息差。海棠会联合业界的数据专家、公司自营数据、第三方数据以及平台数据，来帮助品牌做洞察和决策支持。4、哈雷：以上三个项目的数据底座。我们希望做全量全要素的数据留痕、数据管理建模以及展示。未来可能不仅仅包括业务相关的数据，甚至人员管理相关的数据都会在底座基础上做建设。随着业务规模扩大，以及经营时间积累，哈雷积累起来的竞争壁垒和优势会越来越大。5、逐日：全流程工作流的管理和监控。一方面是为了在多人协作和多客户协作的过程中提效，另外也是为了做好信息安全和风险监控的稳定保障，属于防守型的项目。上半年公司相关核心人员专家、项目的初步探索都已经到位，下半年我们会进入加速实施的环节，相信很快可以看到数字化带来的公司效率提高以及客户扩张。Q：品牌线上管理服务业务的毛利率同比下降的主要原因是什么？A：最主要的影响因素是上佰，家电类目和化妆品、个护类目相比毛利率还是有一定的差距。我们以前原有业务毛利率基本没有发生变化。Q：抖音上半年GMV情况以及在服务品牌的运营效率和盈利状况？预期未来盈 利节奏怎样？A：抖音我们目前合作的品牌有相宜本草、露华浓、高姿等，已经有GMV规模不错的美妆和个护品牌，不过投资费比是比较高的，不管是对于服务商还是品牌，这一块上半年的GMV应该是几千万、不到一个亿的规模，盈利情况是从7月份开始不亏损了。我们在扩充其他品类，开始以广告、品牌消费者教育以及新品曝光等类型开展业务，如双汇、艾杜纱、舒蕾、听研、蒙牛等十几、二十个品牌，这些品牌的特点为都是新兴的新消费品牌，或大集团新开发的品牌，以食品、饮料以及保健相关的品类为主，抖音会是这一类型品牌认知和教育的最重要的场景。我们认为下半年这一类型品牌的GMV规模可能也不会特别大，可能是几千万到上亿左右的GMV规模，但是利润会远远好于一个纯粹的店铺直播，这块我们后续会引入一些孵化的品牌。分发业务GMV上得比较快，有比较自然合理的利润水平。整