业绩大增209%，资产注入值得期待

晋控煤业发布2021年半年报，实现营收71.5亿元，同比增长38.3%；实现归母净利润13.6亿元，同比增长209.3%。上半年盈利创历史最好水平，主要因煤炭售价大幅上涨，色连煤矿煤质和产量有所提升。煤炭板块实现收入68.3亿元，同比增长40.7%；实现毛利29.3亿元，同比增长11.2%。公司肩负集团煤炭资产上市重任，资产注入空间巨大。我们预计公司2021年~2023年实现归母净利分别为29.2亿元、32.3亿元、35.3亿元，EPS分别为1.74元、1.93元，2.11元，对应PE为5.3、4.8、4.4，维持给予“买入”评级。