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中海油服2021年-2023年归母净利润分别为50.2亿元、61.3亿元和73.4亿元,对应PE分别为10.2倍、8.4倍和7.1倍。考虑到公司资本开支有望加速落实,盈利有望触底反弹,我们给予公司买入评级。