根据研报,公司2021年上半年实现归母净利1.74亿元,同增215%,毛利率达40%且连续4个季度提升。其中IGBT、SGT MOS等高利润率产品大幅增长,公司积极布局驱动IC,相关产品正处于客户验证阶段,预计将成为公司新的业绩增长点。此外,台湾多家代工厂近日准备再次提高成熟制程8/12寸报价,预计高景气持续。公司预计2021/22/23年公司归母净利为3.9/4.6/5.9亿元,对应PE为55/47/37倍,维持“推荐”评级。
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