电解铝量价齐升，公司业绩持续创出新高

云铝股份发布2021年半年报，公司2021年上半年实现营业收入218.30亿元，同比增长80.89%；实现归属于上市公司股东净利润19.98亿元，同比增长约721.48%；实现每股收益0.64元，同比增长约700%。公司2021Q2单季度实现营业收入117.19亿元，同比增长92.92%；实现归属于上市公司股东净利润13.17亿元，同比增长1325.01%，继续刷新历史最佳单季度业绩的纪录。公司坚持合金化发展战略，提高合金生产线市场化水平和创效能力，有效增强了公司产品附加值与整体盈利能力。预计公司2021-2022年归属于上市公司股东净利润38.84、53.28亿元，对应2021-2022年EPS为1.24、1.70元，对应2021-2022年PE为12x、9x，维持“推荐”评级。