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研报指出,西麦食品的纯燕麦和复合燕麦片的营收增长较快,而冷食和B2B业务也有显著增长。然而,由于去年高基数和今年商超人流下滑,导致Q2收入低个位数增长。同时,公司加大了费用投入,侵蚀了利润。预计H2费用率将保持稳定,利润增速将有所改善。此外,新品发展势头较好,便利店渠道铺设顺利。总的来说,西麦食品具有良好的成长潜力和投资价值,建议投资者买入。