本文主要分析了广汽集团的销售情况和盈利能力。广汽集团的MPV车型销量已经连续三个月破万,尤其到7月份突破新高,上牌量达到1.22台,其中M8也创新高,达到月销7063台。2021年1-7月,MPV车型累计销量同比增长109%,成为广汽传祺品牌下增速最快的车型。预计在未来半年之内M8有冲击月销万辆的潜力。每轮汽车周期都是离不开核心的超于市场预期的“灵魂”车型发力,从而带来业绩弹性和估值提升。预计公司2021/2022年归母净利润分别为84.5亿元/114亿元 ,对应PE估值分别为19倍/14倍,给予“买入”评级。
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