情绪扰动不可持续，成长主线仍值坚守

市场异动，市场普跌，中美关系和台海局势的担忧，鲍威尔讲话鸽派不足，国内7月经济数据全面不及预期，经济下行压力加剧。仍是结构市行情，无需担忧深度调整，市场仍将演绎结构市。坚守成长主线，关注成长扩散和周期高景气的机会。关注两条具有盈利优势的主线：主线1：成长风格，继续关注景气处于绝对高位的半导体、新能源车产业链，同时关注受益于成长扩散的结构性机会；主线2：周期风格，关注高景气结构性机会，包括景气处于高位的化工以及受益制造业升级的通用自动设备板块等。