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博腾股份是一家专注于医药CDMO业务的公司,公司拟以1.715亿元的价格现金收购湖北宇阳药业70%股权,以拓展产能。公司目前拥有3个化学原料药CDMO生产基地,产能达到2000m³,预计2022年新增超过300立方米以上的产能。公司形成了CRO和“API+制剂+生物药”全方位CDMO平台,研发实力不断增强,CDMO业务不断升级,正处于各项业务全面布局的新起点,长期发展值得期待。预计2021-2023年归母净利润分别为4.8亿元、6.5亿元和8.5亿元,EPS分别为0.88元、1.20元、1.56元,对应当前股价估值分别为99倍、72倍和55倍。维持“买入”评级。