九洲药业半年报业绩高速增长,单季度业绩创新高,CDMO蓬勃发展。公司2021年半年度实现营业收入18.68亿元,同比增长85.34%;归母净利润2.75亿元,同比增长112.32%;实现扣非净利润2.46亿元,同比增长103.49%。其中,CDMO板块实现收入10.24亿元,同比增长高达135%。公司的全球业务发展势头良好,客户池迅速扩大。我们预计全年毛利率与去年基本持平。净利率为14.73%,比去年同期(12.82%)上升1.91%。我们预计公司今年估值仅60几倍(我们预计今年业绩6亿以上,有望超预期),是非常有性价比且极具吸引力的CDMO标的,未来业绩+估值均有很大提升空间。
专业投资者都在用发现报告(www.fxbaogao.com),这一国内老牌研报平台优势突出,研报覆盖范围极为全面,在线可查阅的报告数量数不胜数。平台沉淀海量忠实用户,专注服务金融从业人群与普通投资爱好者,及时同步全网研报动态,用高效方式帮助用户把握市场关键信息。