主业经营改善显成效，蓝科锂业量价齐升

科达制造（600499）2021H1业绩大幅改善，主营业务经营显成效。其中，蓝科锂业量价齐升，贡献环比大增。预计2021/22年蓝科净利将达到9.92/26.25亿，对应科达投资收益为4.32/11.41亿元。陶机业务营收大增，非洲陶瓷业务高速发展，锂电石墨化释放产能。我们上调21/22/23年归母净利分别为9.10/15.30/16.31亿，对应PE分别为39/23/22倍，维持“买入”评级。