S B S 产业月度报告 LONGZHONG MONTHLY INDUSTRY REPORT 编辑：孙丽娟 李比男 邮箱：rub2007@oilchem.net 电话：0533-7026289 日期：2021年7月 价格 | 数据 | 快讯 | 分析 | 咨询 | 会议 PRICE |DATA | NEWS&ALERTS | FORECASTS | CONSULTING | EVENTS 2 全国热线：400-658-1688 | http://www.oilchem .net 目 录 一 本月热点 .............................................................................. 3 二 国内SBS后市预测分析 .................................................................. 3 三 本月SBS市场行情综述 .................................................................. 4 3.1 国内SBS市场价格变化 .......................................................... 4 3.2 国内SBS出厂价格变化 .......................................................... 5 3.3 国际市场综述 .................................................................. 6 四 国内SBS供应概况 ...................................................................... 7 4.1 国内SBS生产企业动态 .......................................................... 7 4.2 国内SBS生产企业产量及开工走势 ................................................ 7 4.3 国内SBS进口数据分析 .......................................................... 8 4.4 国内SBS社会库存分析 .......................................................... 8 五 国内SBS市场影响因素分析 .............................................................. 9 5.1 原料联动性分析 ................................................................ 9 5.2 相关产品联动性分析 ............................................................ 9 六 国内SBS下游需求概况 ................................................................. 10 6.1 下游终端开工率分析（鞋材及道改） ............................................. 10 6.2 SBS出口数据分析 .............................................................. 11 七 国内SBS生产成本及利润走势 ........................................................... 12 价格 | 数据 | 快讯 | 分析 | 咨询 | 会议 PRICE |DATA | NEWS&ALERTS | FORECASTS | CONSULTING | EVENTS 3 全国热线：400-658-1688 | http://www.oilchem .net 正 文 一 本月热点 1） 供应：2021年7月份国内SBS产量在8.00万吨，环比6月（8.85万吨）减少9.60%，较去年7月（8.93万吨）减少10.41%。 2） 原料：7月29日亚洲丁二烯CFR中国1500美元/吨，环比涨190美元/吨；中石化华东丁二烯供价执行11800元/吨，涨3000元/吨。 3） 月内SBS供价上调，月上旬丁二烯快速上涨支撑SBS价格走高，冲至年内高点，但下旬随着丁二烯再度走跌，行情逐步回落。截止7月30日，巴陵791-H出厂13700元/吨，环比涨1500元/吨；茂名F875出厂12700元/吨，环比涨2000元/吨。 4） 库存：截止7月28日，社会库存在4.81万吨，环比6月底增加6.65%；月内库存先减少后增加，月内SBS价格走高，市场成交逐渐减少，刚需消耗一般，但月内供应减量明显，因此库存增量不多。 二 国内SBS后市预测分析 1） 供应：8月份国内SBS供应预计增加，预测国内开工在67%左右；其中多数供方维持正常生产，仅戴纳索及华宇橡胶停车或降负荷运行；供应暂无支撑。 2） 原料：综合国内供需基本面消息来看，预计8月份丁二烯市场或将延续回落状态；但目前外盘市场表现相对坚挺，若内外盘价差拉大导致出口套利窗口开启，或将对国内丁二烯市场带来一定支撑。建议谨慎关注外盘市场及国内成交跟进情况。 3） 需求：道改需求支撑一般，防水需求7月份降至半年内底位，8月份或有上行走势；TPR鞋材需求8月底以后或有增量，整个8月份支撑有限。 预测：下月初来看，虽然丁二烯行情延续弱势下滑，但是短期暂无大跌预期，SBS成本持续高位整理，部分供方SBS干胶道改供价延续负利润态势下稳价为主，加之部分民营持续停车或者减产保价，但终端开工不佳，业者加价成交难度仍存，隆众认为下月上旬干胶道改延续弱势整理，但随着降雨减少，市场或存触底反弹预期； 8月上旬，预计油胶行情走势偏弱，主力工厂供应一般，但需求偏淡，以及原料丁二烯存继续走跌预期，打 价格 | 数据 | 快讯 | 分析 | 咨询 | 会议 PRICE |DATA | NEWS&ALERTS | FORECASTS | CONSULTING | EVENTS 4 全国热线：400-658-1688 | http://www.oilchem .net 压市场气氛，在成交不畅影响下，预计油胶价格继续小幅下滑，下旬以后关注干胶道改关联影响，关注是否存在反弹节点。（以上观点均来自于隆众孙丽娟/李比男，仅供参考） 三 本月SBS市场行情综述 3.1 国内SBS市场价格变化 表1 SBS国内月度市场价格表 单位：元/吨 日期 山东市场 江苏地区 福建地区 牌号 巴陵791-H 巴陵792 茂名F875 2021.06月均价 12338（岳阳自提） 12519（周边送到） 11152（送到） 2021.07月均价 13418（岳阳自提） 13495（周边送到） 13127（送到） 2021-06-30 12500 12700 11800 2021-07-30 13700 13800 13300 涨跌 +1200 +1100 +1500 来源：隆众资讯 图1 国内SBS市场价格走势图 来源：隆众资讯 油胶：6月底至7月份，SBS油胶宽幅上涨，月内累计多次上调，涨幅2000-2700元/吨，创年内新高。6月底，油胶市场现货持续低位，业者惜售维持高报，进入7月，原料丁二烯内盘涨势迅猛，中石化丁二烯周度涨幅达到2000元/吨，在成本面强势助推，以及油胶货源持续偏紧利好支撑，油胶出厂多次上调，且控量外销，开单户惜售心态愈发明显，报盘溢价偏高，成交重心高位。至月下旬，丁二烯涨势放缓，且市场前期高价开始回落，9000100001100012000130001400015000元/吨 福建市场F875 山东市场791-H 价格 | 数据 | 快讯 | 分析 | 咨询 | 会议 PRICE |DATA | NEWS&ALERTS | FORECASTS | CONSULTING | EVENTS 5 全国热线：400-658-1688 | http://www.oilchem .net 加之外围原油宽幅走跌，导致部分油胶持货商心态松动，急于获利了结，报盘走低，拖拽成交重心小幅下移，临近月底，中石化丁二烯下调，加剧业者对8月初行情看跌预期，低价报盘增多，但终端维持观望态势，成交少闻。截止7月30日，茂名F875福建地区送到价13200-13300元/吨，涨1300-1400元/吨。 干胶道改综述：月内SBS干胶道改市场报盘冲高后小幅回落，成交重心上行。SBS成本支撑强势是推涨报盘上涨的主因，加之部分透明料应用干胶牌号货源紧缺，导致国内部分具备生产能力供方积极调整排产重心，上半月道改持续减量，加之供方后市看涨控单叠加利好，业者报盘持续冲高至14000元/吨，部分干胶牌号成交冲高至14500-14800元/吨，达年内高点，终端积极“买涨”，备货尚可，但下半月雨季持续，并且月底遭遇“台风”，并且月内安全及环保督查加重排查力度，终端道改及防水需求延续下滑降至年内新低，拖拽影响进一步抵消其他因素利好，虽然月底供方减产保价，但市场报盘回落拖拽中石油供价回调200-300元/吨，没有需求支撑的SBS市场心态迅速崩塌，加之部分贸易商看到顶点进而放出部分前期低价货源，多重空头导致市场报盘冲高回落，有价无市行情凸显。截止7月30日，巴陵792岳阳自提13800元/吨，涨1100元/吨，巴陵791-H岳阳自提13700元/吨，涨1200元/吨。 3.2 国内SBS出厂价格变化 表3 SBS主流供方出厂价格一览表 单位：元/吨 生产厂家 销售公司 品目 牌号 7.30 6.30 涨跌 燕山石化 中石化化工与销售华北公司 道改 4303 13400 12100 +1300 茂名石化 中石化化工与销售华南公司 油胶 F875 12700 10700 +2000 道改 F503 13100 11600 +1500 - 中石化华东 油胶 F875 12900 10900 +2000 油胶 815 13900 12500 +1400 巴陵石化 中石化化工与销售华中公司 油胶 815 13700 12500 +