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中牧股份(600195)作为国内领先的兽药企业,受益于非洲猪瘟疫情防控常态化和饲料端“禁抗”政策,下游生猪存栏已恢复至4.4亿,叠加饲料端“禁抗”政策,生猪抵抗力受影响,市场兽药需求提升。此外,公司作为头部,拥有丰富的优质产品序列和优秀的研发实力,有望强者更强。随着行业集中度不断提升,化药行业头部企业迎来增长机遇,公司兽药质量优,新优质单品和海外市场有望成为公司兽药业绩新的增长点。同时,公司重视研发创新,搭建产学研一体化“大研发”平台,多方面补足公司技术短板。