景津环保(603279)是全球压滤机龙头,技术实力强劲,产品市占率高,并具备快速切入新兴行业能力,有望充分受益环保政策趋严与产业升级带来的压滤机需求增加,重点发力的配件业务有望打造公司的第二成长曲线,业绩确定性强。预计2021-2023年公司归母净利润复合增长率为25.9%,公司中长期成长能力强,理应享受估值溢价,给予2021年30倍PE,目标价45.90元,首次覆盖,给予“买入”评级。
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