仓位和资金流：继续关注政策风险低、资金流入明显的补涨行业

1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。  说明：数据来源为Wind数据库、香港证券交易所披露易，数据截至日期2021年8月8日。  北向资金席位：上周北向资金配臵盘、交易盘分别流入139.66亿与-51.64亿元，共计88.02亿元。上周可以看到交易盘配臵盘共识流入的板块只有科技，交易盘上周率先开始重新卖出上游、下游。配臵盘当月主要买入电子（50.35亿）、医药（48.19亿）、建材（24.76亿）、计算机（24.62亿）、机械（23.41亿）。交易盘主要买入非银行金融（26.89亿）、电子（22.94亿）、传媒（10.33亿）、有色金属（8.91亿）、家电（8.69亿）。  根据结合定价权后的短期资金流信号我们看多：钢铁ETF（515210.SH）、电子ETF（159997.SZ）、5GETF（515050.SH）、军工ETF（512660.SH）、家电ETF（159996.SZ）、软件ETF（159852.SZ）。  北上资金细分席位持股集中度再次下降，我们认为没有迹象表明北向重仓股会有持续的大幅流入，应注意北向重仓股抛售风险。  基金发行、仓位、资金流情况：  偏股主动型基金发行近期小幅回落。上周国内新成立基金39只(A/C记同一只)，共募集总金额737.71亿，基金募集数量和金额近期回落。上周偏债型募集金额靠前，其中工银聚润6个月持有A（79.81亿）、鹏华丰宁(51.00亿)、新沃安鑫87个月定开（50.50亿）三只募集份额最大；偏股型中招商蓝筹精选A (65.71亿)、嘉实价值驱动一年持有A (57.22亿)等金额靠前。  基金仓位上周整体下调，仍处历史高位。据测算，股票型/混合型/灵活配臵型基金目前仓位分别为88.36%/ 84.58%/58.77%，所处17年 以 来历 史百 分位 点75%/89%/75%， 相比5日 前变 动-0.48%/-0.80%/-1.03%小幅下行。  ETF资金总体净流出，宽基ETF大幅净流出-169亿。上周国内股票型ETF大幅净流出-179亿元，宽基类大幅净流出-169亿。分结构来看：宽基ETF各类均遭减持，中证500类(-46.57亿)、上证50ETF (-42.46亿)、沪深300类(-26亿)净流入靠前；行业来看，军工类大幅上涨(+8.24%)但获减持-7亿，金融地产遭小幅减持-9亿其余变动不大；主题方面芯片类(+11.27亿)和光伏（+3.38）获资金小幅流入，红利类小幅增持；大类资产方面，港股科技类产品近期大幅回调但获持续买入。  主力资金流情况：主力资金总体净流出，制造业净卖出相对较少。Table_Tit le 2021年08月09日 仓位和资金流 2021-08-08：继续关注政策风险低、资金流入明显的补涨行业 Table_BaseI nfo 金融工程定期报告 证券研究报告 吕思江 分析师 SAC执业证书编号：S1450517040003 lvsj@essence.com.cn 马晨 报告联系人 machen@essence.com.cn Tabl e_Repor t 相关报告 FOF和资产配臵周报：疫情、taper和行业监管影响市场情绪，硬科技仍是当前首选 2021-08-08 基金市场和组合周报:上周偏股基金仓位下调，宽基ETF份额大幅流出 2021-08-08 安信金工大市与行业研判周报20210808 2021-08-08 安信金工组合一周回顾：北向月频组合7月超额17%，配臵组合净值稳步上行 2021-08-04 组合调仓-券商金股优选2021年8月 2021-08-03 2 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 上周主力资金总体净卖出，分行业来看，家电、军工、汽车、休闲服务、建材、建筑装饰净流出较少，电子、医药、有色、计算机、电气设备等净流出靠前。  风险提示：数据全部来自公开市场数据，可能因统计日期和统计口径不同而有差异。 实习生 黄子轩 对本文有贡献 3 金融工程定期报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 内容目录 1. 北向资金席位数据跟踪....................................................................................................... 5 1.1. 数据来源和方法说明 ................................................................................................. 5 1.2. 整体流入情况 ............................................................................................................ 5 1.3. 北向资金流入板块结构 .............................................................................................. 6 1.4. 中信一级行业流向： ................................................................................................. 7 1.5. 北向资金中信一级行业持股市值 ................................................................................ 8 1.6. 北向资金细分席位的个股持仓 ................................................................................... 9 1.7. 基于北向细分席位的中信一级行业轮动ETF组合 .................................................... 12 2. 南向资金数据跟踪............................................................................................................ 15 2.1. 南向资金持有个股变动情况 ..................................................................................... 15 3. 基金仓位和基金发行 ........................................................................................................ 16 3.1. 主动权益基金发行情况 ............................................................................................ 16 3.2. 基金仓位和行业配臵 ............................................................................................... 17 4. ETF份额和净流入 ............................................................................................................ 18 5. 融资融券.......................................................................................................................... 19 6. 主力资金流 ...................................................................................................................... 19 图表目录 图1：北向资金过去三个月流入流出 ....................................................................................... 5 图2：北向资金过去一个月流入流出 ....................................................................................... 5 图3：年初至今不同席位累计收益率 ....................................................................................... 5 图4：北向资金不同席位流入资金规模.................................................................................... 5 图5：近三个月北向整体板块流入金额.................................................................................... 6 图6：北向配臵盘在板块流入金额........................................................................................... 6 图7：北向交易盘在板块流入金额........................................................................................... 6 图8：北向整体周行业持仓比例变动 ....................................................................................... 7 图9：北向整体周行业流入金额变动 ....................................................................................... 7 图10：北向整体月行业持仓变动 ............................................................................................ 7 图11：北向整体月行业流入金额变动 ..................................................................................... 7 图12：北向配臵盘周行业持仓变动......................................................................................... 7 图13：北向配臵盘周行业流入金额变动.................................................................................. 7 图14：北向配臵