仓位和资金流：科技+周期仍相对占优，消费板块有左侧资金流入

1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。  说明：数据来源为Wind数据库、香港证券交易所披露易，数据截至日期2021年7月25日。  北向资金席位：上周北向资金配臵盘、交易盘分别流入53.12亿与50.59亿元，共计103.71亿元。上周可以看到交易盘配臵盘的流入共识是科技、中游、下游板块，分歧主要在于配臵盘仍在减持上游、金融。配臵盘当月主要买入电食品饮料（45.79亿）、计算机（37.45亿）、医药（27.45亿）、家电（23.13亿）、电子（12.20亿）。交易盘主要买入基础化工（30.12亿）、有色金属（24.41亿）、计算机（13.11亿）、钢铁（8.29亿）、电子（8.29亿）。  根据结合定价权后的短期资金流信号我们看多：钢铁ETF（515210.SH）、半导体ETF（512480.SH）、化工ETF（159870.SZ）、计算机ETF（512720.SH）、有色ETF（512400.SH）、机械ETF（159886.SZ）。  北上资金细分席位持股集中度开始走平，交易盘集中度再次下降，我们认为没有迹象表明北向重仓股会有大幅流入，应注意北向重仓股抛售风险。  基金发行、仓位、资金流情况：  偏股主动型基金发行近期小幅回落。上周国内新成立基金47只(A/C记同一只)，共募集总金额819.45亿，主动股基募集数量和金额近期小幅回落。上周偏股型中汇添富数字经济引领发展三年持有A（87.87亿）、易方达产业升级一年封闭A (74.57亿)、交银施罗德品质增长一年持有A（59.39亿）三只募集份额最大；偏债型中东海鑫享66个月定开(73.00亿)、中欧兴悦 (34.40亿)等金额靠前。  基金仓位上周下行，仍处历史高位。股票型/混合型/灵活配臵型基金目前仓位分别为87.59%/ 83.05%/57.88%，所处17年以来历史百分位点54%/70%/69%，相比5日前变动-0.70%/-0.40%/-0.11%小幅下行。  权益ETF上周资金流净流出，军工和消费类获增持。上周国内股票型ETF净流出-77亿元。分结构来看：宽基ETF总体净流出-35.23亿，主要流出为沪深300类(-26.69亿),科创创业50ETF份额减少(-7.2亿)；行业来看，军工类获增持，医药(+7.9亿)和主要消费(+8.5亿)跌幅靠前但也获资金买入，信息技术和材料类遭减持；主题方面芯片类遭大幅减持(-51亿)；大类资产方面，港股科技类对应产品上周大幅下跌但获持续买入。  主力资金流情况：上周总体净流出，只有非银小幅净买入。上周主Table_Tit le 2021年07月27日 仓位和资金流 2021-07-26：科技+周期仍相对占优，消费板块有左侧资金流入 Table_BaseI nfo 金融工程定期报告 证券研究报告 吕思江 分析师 SAC执业证书编号：S1450517040003 lvsj@essence.com.cn Tabl e_Repor t 相关报告 基金市场和组合周报:基金仓位小幅下行，汇添富光伏产业ETF开始募集 2021-07-25 FOF和资产配臵周报：预计市场分化进入恢复期，科技+周期并适度关注消费 2021-07-25 安信金工大市与行业研判周报20210725 2021-07-25 拥抱光伏行业景气周期-汇添富光伏产业ETF投资价值分析 2021-07-22 安信金工组合一周回顾：全市场金股优选组合超额稳健，北向周频表现出色 2021-07-21 2 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 力资金总体净卖出，分行业来看，上周只有非银小幅净买入，建筑装饰、汽车、军工、休闲服务、机械净流出较少，医药、电子、化工、食品饮料、计算机等净流出靠前。  风险提示：数据全部来自公开市场数据，可能因统计日期和统计口径不同而有差异。 研究助理 马晨 实习生 黄子轩 对本文有贡献 3 金融工程定期报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 内容目录 1. 北向资金席位数据跟踪....................................................................................................... 5 1.1. 数据来源和方法说明 ................................................................................................. 5 1.2. 整体流入情况 ............................................................................................................ 5 1.3. 北向资金流入板块结构 .............................................................................................. 6 1.4. 中信一级行业流向： ................................................................................................. 7 1.5. 北向资金中信一级行业持股市值 ................................................................................ 8 1.6. 北向资金细分席位的个股持仓 ................................................................................... 9 1.7. 基于北向细分席位的中信一级行业轮动ETF组合 .................................................... 12 2. 南向资金数据跟踪............................................................................................................ 15 2.1. 南向资金持有个股变动情况 ..................................................................................... 15 3. 基金仓位和基金发行 ........................................................................................................ 16 3.1. 主动权益基金发行情况 ............................................................................................ 16 3.2. 基金仓位和行业配臵 ............................................................................................... 17 4. ETF份额和净流入 ............................................................................................................ 18 5. 融资融券.......................................................................................................................... 19 6. 主力资金流 ...................................................................................................................... 20 图表目录 图1：北向资金过去三个月流入流出 ....................................................................................... 5 图2：北向资金过去一个月流入流出 ....................................................................................... 5 图3：年初至今不同席位累计收益率 ....................................................................................... 5 图4：北向资金不同席位流入资金规模.................................................................................... 5 图5：近三个月北向整体板块流入金额.................................................................................... 6 图6：北向配臵盘在板块流入金额........................................................................................... 6 图7：北向交易盘在板块流入金额........................................................................................... 6 图8：北向整体周行业持仓比例变动 ....................................................................................... 7 图9：北向整体周行业流入金额变动 ....................................................................................... 7 图10：北向整体月行业持仓变动 ............................................................................................ 7 图11：北向整体月行业流入金额变动 ..................................................................................... 7 图12：北向配臵盘周行业持仓变动......................................................................................... 7 图13：北向配臵盘周行业流入金额变动.................................................................................. 7 图14：北向配臵盘月行业持仓变动...........................