机械设备行业周观点：7月挖机销量同比下降9.24%，出口同比增75.6%；HJT产业化进程稳步推进

[Table_RightTitle] 证券研究报告|机械设备 [Table_Title] 7月挖机销量同比下降9.24%，出口同比增75.6%；HJT产业化进程稳步推进 [Table_IndustryRank] 强于大市(维持) [Table_ReportType] ——机械设备行业周观点(08.02-08.08) [Table_ReportDate] 2021年08月09日 [Table_Summary] 行业核心观点： ⚫ 上周（2021.8.2-8.6）申万机械设备行业指数涨幅为6.47%，同期沪深300指数涨幅为2.29%，机械行业相对沪深300指数跑赢4.17pct。申万28个一级行业有25个上涨，机械设备行业涨幅排名第5位，总体表现位于上游。 ⚫ 工程机械：7月挖机海外需求维持高增速，下半年有望维持。据中国工程机械工业协会对25家挖掘机制造企业统计，7月销售各类挖掘机17345台，同比下降9.24%；其中国内12329台，同比下降24.1%；出口5016台，同比增长75.6%。因海外疫情反复因素，下半年挖机出口高增速有望维持。7月30日中共中央政治局召开会议要求“合理把握预算内投资和地方政府债券发行进度，推动今年底明年初形成实物工作量”，预计下半年专项债发行提速，国内销量降幅下半年有望收窄。年初至今工程机械板块回调幅度较大，目前行业平均市盈率12x左右，随着下半年专项债发行提速、矿山复工复产等因素推动，工程机械龙头有望迎来估值修复。 ⚫ 光伏设备：HJT新玩家不断进场，HJT产业化进程稳步推进。从市场角度看，光伏新玩家普遍青睐HJT技术。本周，欧昊集团“高效异质结太阳能光伏发电项目”在酒泉正式开工，该项目计划投资50亿元，总占地面积800亩，分两期建设，力争三年内建成3GW以上的异质结光伏电站。老玩家亦加码HJT技术，近日，国内光伏龙头晶澳科技与金石能源就异质结电池装备项目达成合作，由金石能源全面提供HJT产线布局设计、产线规划、效率保证、技术支持与服务。从技术角度看，近日HJT量产效率再创新高。经TUV北德公司检测认证，钜能电力HJT电池最高转换效率达到25.31％。随着HJT单GW投资不断下降以及效率的不断提升，HJT产业化未来两年内将迎来爆发。建议关注技术占优、布局领先的HJT设备公司。 ⚫ 半导体设备：2021Q2全球硅晶圆出货面积再创新高，台积电开始安装3nm芯片制造设备。SEMI旗下硅制造商集团(SMG)报告称，2021年第二季度全球硅晶圆出货面积增长6%，超过第一季度创下的历史新高。台积电已经开始在中国台湾地区的Fab 18工厂安装3nm制程芯片的制造设备，将在今年下半年试产3nm芯片。与之前的台积电5nm工艺相比，最新的3nm工艺能让芯片面积缩小30%，功耗降低最多25-30%，或者最多提升10-15%的性能。受半导体景气度上行及资本开支增长的推动，大量订单涌入半导体设备领域，预计下半年国内半导体设备市场将维持高景气度。 ⚫ 风险因素：异质结产业化不及预期，下游固定资产投资放缓风险，专项债发行不及预期，行业竞争加剧风险，国产化进度不及预期等。 [Table_Chart] 行业相对沪深300指数表现 数据来源：聚源，万联证券研究所 [Table_ReportList] 相关研究 下半年专项债发行有望提速，关注工程机械龙头估值修复；分时电价进一步完善利好光伏行业 CME预估7月挖机销量降幅收窄，出口继续维持高增长；继续推荐高景气度光伏设备 异质结产业化进程加速，关注技术占优、布局领先的光伏设备商 [Table_Authors] 分析师: 江维 执业证书编号： S0270520090001 电话： 01056508507 邮箱： jiangwei@wlzq.com 研究助理: 王一帆 电话： 18810699903 邮箱： wangyf1@wlzq.com.cn -10%-5%0%5%10%15%20%25%机械设备沪深300证券研究报告 行业周观点 行业研究 5622 [Table_Pagehead] 证券研究报告|机械设备 万联证券研究所 www.wlzq.cn 第 2 页 共 13 页 $$start$$ 正文目录 1 行情回顾 ........................................................................................................................... 3 1.1 机械设备板块周涨跌情况 ............................................................................................ 3 1.2 机械设备板块估值情况 ............................................................................................... 4 2 行业跟踪 ........................................................................................................................... 5 2.1 工程机械 ........................................................................................................................ 5 2.1.1 行业新闻 ..................................................................................................................... 7 2.2 光伏设备 ........................................................................................................................ 8 2.2.1 行业新闻 ..................................................................................................................... 8 2.3 半导体设备 .................................................................................................................... 9 2.3.1 行业数据 ..................................................................................................................... 9 2.3.2 行业新闻 ..................................................................................................................... 9 2.4 工业机器人 .................................................................................................................. 10 2.4.1 行业数据 ................................................................................................................... 10 2.5 油服设备 ...................................................................................................................... 11 2.5.1 行业数据 ................................................................................................................... 11 3 公司公告 ......................................................................................................................... 11 4 风险提示 ......................................................................................................................... 12 图表1: 申万一级子行业上周涨跌幅情况 ....................................................................... 3 图表2: 申万机械设备子行业上周涨跌幅情况 ............................................................... 3 图表3: 申万机械设备行业个股周涨跌幅前五 ............................................................... 3 图表4: 申万机械设备行业估值情况（PETTM） ............................................................. 4 图表5: 申万机械设备子行业估值情况（PETTM） ............................................................ 4 图表6: 挖掘机销量及同比增速 ....................................................................................... 5 图表7: 我国月度房地产新开工面积及竣工面积 ........................................................... 5 图表8: 小松挖掘机开机小时数及同比增速 ................................................................... 6 图表9: 庞源租赁用于装配建筑的塔吊使用情况 ........................................................... 6 图表10: 庞源指数及每周签约量 ..................................................................................... 6 图表11: 我国光伏新增装机及增长率 ............................................................................. 8 图表12: 半