泛微网络作为国内OA领域龙头,受益于国产信创将超预期,发展空间进一步扩大。公司近年来营业收入稳定增长,利润持续上升。管理费用减少的同时,在研发方面继续加强投入,通过持续研发来保持产品竞争力的提升。公司与腾讯企业微信深度合作,强强联手。公司在市场推广和技术研发方面起到了积极的推动作用。在OA系统国产化替代趋势下,公司未来发展空间巨大,有望进一步增加政府机构OA系统适配和改造带来的市场。公司预计2021-2023年EPS分别为1.22元、1.68元、2.34元,综合考虑PE、PS估值法,公司目标价为106.95元,对应2021年88倍PE。
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