计算机：华为鸿蒙OS的深度启示-鸿蒙乘国运之风，启AIoT繁锦前程

DONGXING SECURITIES www.dxzq.net.cn 东兴证券研究所 2021年8月6日 鸿蒙乘国运之风，启AIoT繁锦前程 —华为鸿蒙OS的深度启示 科技组负责人&计算机互联网行业首席分析师 王健辉 联系方式：010-66554035 执业证书编号：S1480519050004 计算机行业高级分析师 孙业亮 联系方式：18660812201 执业证书编号：S1480521010002 计算机行业研究助理 魏宗 联系方式：18811318902 执业证书编号：S1480119080012 计算机行业研究助理 刘蒙 联系方式：18811366567 执业证书编号：S1480120070040 计算机行业研究助理 张永嘉 联系方式：18701288678 执业证书编号：S1480121070050 东兴计算机 王健辉团队 计算机互联网行业 p2 东方财智 兴盛之源 引言 2019年8月发布1.0版本后，华为加快了鸿蒙操作系统的推进步伐。自6月2日Harmony 2.0系统发布，至7月29日发布会召开，鸿蒙已升级用户突破4000万，随着三四季度的加速推送，鸿蒙有较大希望在年底前实现3.6亿台设备的搭载目标。6月底我们曾发布报告《鸿蒙对科技行业发展和投资机会的启示》，对鸿蒙生态的投资逻辑进行分析梳理，本报告从鸿蒙出发，探究物联网操作系统的发展前景以及鸿蒙的价值和机遇。报告主要分为四部分： 第一部分对物联网操作系统相关内容进行梳理，并通过分析此前主流操作系统的发展历程判断鸿蒙可凭借先发优势去扩展生态，其可依托内循环进行发展并逐步外扩市场，从而在物联网操作系统的竞争当中脱颖而出； 第二部分从兼容、流畅、联通、安全四个维度提出了一套物联网操作系统技术分析框架，并对当今市场较为成型的开源系统进行研判对比，我们认为目前鸿蒙有着成熟的技术理念和较为成熟的技术实力，其相较谷歌Fuchsia和小米Vela有着独到优势，例如通信技术、企业自身软硬件协同效应、先发优势、品牌调性、B端G端资源等等； 第三部分对鸿蒙的发展、机遇、困境以及困境的突破口进行深度思考，我们认为鸿蒙在当前时间节点其可从具有良好前景、竞争可控、有着完整供应链和相对技术优势的“8”（自主研发物联设备）端进行突围，并用“8”去反哺“1”（手机为物联架构核心）和“N”（外围物联设备） ，从而实现整体生态的完善扩张，达到“农村包围城市”的效果； 第四部分探究了鸿蒙的生态价值，认为鸿蒙可在制造、销售、运营方面对生态企业进行加成，并通过提供分析行业特点、空间及竞争、发展逻辑等因素，认为车机、智能投影/智慧屏、AR/VR三大产业最有可能成为鸿蒙的突破口。最后进行观点重申，对华为生态的投资节奏进行梳理，认为鸿蒙当前仍处于技术导入的中后期，市场对其及生态企业的判断主要还受事件推动，随着鸿蒙的不断适配完善，生态企业将不断去伪存真，真正顺应物联网时代发展的企业将依托鸿蒙逐步兑现业绩并实现生态价值。 计算机互联网行业 p3 东方财智 兴盛之源 目录 ❀借古喻今：从操作系统行业发展历程研判鸿蒙前景 ❀评价维度：联通、流畅、安全、兼容 ❀深度思考：历程、机遇、困境及突破口 ❀投资节奏：生态价值、行业增量、产业逻辑、推荐标的 ❀风险提示 计算机互联网行业 p4 东方财智 兴盛之源 1.1 什么是操作系统？ 操作系统是对计算机软硬件资源进行管理、协调和控制的程序。 其位于计算机硬件与应用软件之间，本质也是一种软件。其由操作系统的内核（运行于内核态，管理硬件资源）以及系统调用（运行于用户态，为应用程序员写的应用程序提供系统调用接口）两部分组成。 操作系统一方面使得程序员无需考虑硬件操作细节即可编写程序，另一方面使得应用程序对硬件资源的调用请求变得有序，其受到硬件保护，不能被用户修改。 计算机硬件 操作系统 用户接口程序 应用软件（浏览器、播放器、聊天软件等等） 计算机软件 用户态 内核态 操作系统 资料来源：CSDN，东兴证券研究所制图整理 图：计算机系统组成架构 计算机互联网行业 p5 东方财智 兴盛之源 1.2 操作系统是如何演化发展的？ 操作系统发展于上世纪中叶，经过单道批处理系统、多道批处理系统、分时系统、实时系统等几个阶段，发展出具有多种类型操作特征的通用操作系统。依据底层架构操作系统可以分为Unix/OS X、Linux/Android、Windows三类，其中Linux、苹果OS X为Unix的衍生变体版本，而谷歌Android则是基于Linux的一个发行版本。 当前的操作系统行业呈现着一体化、兼容化、生态化的发展趋势。PC端操作系统龙头微软及苹果均在逐步兼容移动端应用软件；移动端龙头谷歌及中国ICT领域龙头华为在积极抢占物联网操作系统市场。 1950s 1973 1980 1984 1985 2017 图：操作系统发展历程 资料来源：CSDN，各公司官网，东兴证券研究所制图整理 单道批处理系统 （联机、脱机） 1960s 多道批处理系统 分时操作系统 UNIX系统发布（计算机行业基石） 1978 苹果公司第一个系统 Apple DOS 3.1发布 实时操作系统 苹果发布system1.0 （可视为MacOS 1.0） Windows 1.0 发布 （第一代Win系统） 1994 Linux 1.0 发布 2001 Mac OS X发布 现代苹果操作系统开端 2007 iOS 1.0 发布 Android 1.0 发布 鸿蒙内核完成 技术认证 鸿蒙1.0版本发布 谷歌Fuchsia开发者网站上线 2019 2021 鸿蒙2.0版本发布 Win11将上线，兼容Android应用 M1芯片Mac兼容iOS应用 谷歌向智能音箱推送Fuchsia OS 计算机互联网行业 p6 东方财智 兴盛之源 1.2.1 PC端操作系统市场格局及发展如何？ 图：PC端操作系统市占率演变 Windows地位强势，Mac OS闭源生态突围，Linux版本混乱生态欠缺，Chrome OS主攻低配及教育市场。 Windows市场长期强垄断：受益于与桌面计算机巨头IBM的合作，Windows系统得到广泛落地推广。自1985年微软推出第一款图形操作系统Windows 1.0后，微软便逐步开启了市场扩张之路。随着版本的更迭优化以及与Intel的合作，Windows在桌面操作系统领域占据着近乎垄断的地位。但在过去10年里随着苹果、谷歌等巨头的崛起，Windows 操作系统的市占率从2009年95.4%下降至现如今的73.0%，市场被新生力量分去一部分。 资料来源：Statcounter，东兴证券研究所 Mac OS受益于苹果闭源生态稳健增长：苹果公司基于Unix开发的Mac OS随着苹果公司的市场影响力增强与苹果闭源生态的发展而一直在稳健扩张。苹果在乔布斯的战略布局下依靠手机打开市场，依靠生态协同与高性能推进其他硬件设备的销售，Mac在中高端乃至商务市场有着较强影响力， OS X市场份额从19年的3.7%发展至现如今的15.4%，特别是在美国市场其市场占有率已达到28.2%。 计算机互联网行业 p7 东方财智 兴盛之源 图：PC端操作系统市占率演变 Linux开源发展：Linux是一套完全开源的类Unix操作系统，性能较为稳定，当前Linux 在全球已经有上千个发行版本，尽管Linux为世界提供了操作系统的更多、更为经济的选择，但在消费领域其市场始终没有打开，一方面是没有成熟的商业运作，下游软件生态缺位，另一方面是由于其发行版本混乱，提高了软件开发商的研发难度和研发成本。目前其全球市占率仅为2.4%，但在中国市场微软和苹果PC操作系统的合计市占率仅为86.7%，基于Linux开发的国产操作系统正在快速发展。 资料来源：Statcounter，东兴证券研究所 谷歌Chrome OS满足低性能PC需求：谷歌Chrome OS是一款基于Linux开发的开源操作系统，这一操作系统界面类似于一个没有多余功能的Chrome浏览器，所有数据保存在服务器端，应用均为网页应用，其当前主要满足上网本、低性能电脑需求，主要发力在教育领域，未来随着云计算以及5G通信技术发展，Chrome OS有着进一步发展的空间。其目前全球市占率仅为1.2%，但在美国市场其市占率达到3.6% 1.2.1 PC端操作系统市场格局及发展如何？ 计算机互联网行业 p8 东方财智 兴盛之源 图：移动端操作系统市占率演变 苹果iOS自成生态盈利强劲，谷歌Android依托开源市占领先。 iOS联合iPhone开辟移动互联新赛道：iOS是苹果基于Unix开发的主要应用于iPhone的移动操作系统。搭载iOS系统的iPhone手机大屏、可触控、上网方便、兼容大量第三方应用等特点改变了人们对于手机功能的观念，作为一款高性能闭源系统，其在相同配置下在显示、动画和运行效率上都相对占优。其长期保持着20%以上的市占率，现如今其市占率达27.0%，特别在美国市场其市占率超安卓达57.3%。并且得益于闭源生态，iOS为苹果带来了可观的服务营收。 资料来源：Statcounter，东兴证券研究所 Android依托开源生态扩张市场：Android是谷歌基于Linux的移动端开源操作系统。由于苹果生态闭源，Android的出现满足了第三方厂商的需求空缺，其依靠开源联盟迅速推广渗透，很快就实现了市占率的突破。随着下游生态的不断完善以及硬件厂商对其依赖性的增强，Android的市场份额进一步提升并基本稳定在70%以上的水平，现如今其市占率水平达72.2%。 1.2.2 移动端操作系统市场格局及发展如何？ 计算机互联网行业 p9 东方财智 兴盛之源 从PC的出现到移动设备的崛起直至如今物联网时代的到来，科技的进步带来操作系统行业的不断变革，太阳底下没有新鲜事，我们借古喻今，通过分析操作系统的发展历史，来对鸿蒙的发展前景进行研判。 1980s——IBM OS/2 vs Windows：注重先发优势与下游生态重要性 1981年IBM率先发布了PC机并开放了整个软硬件架构，使得IBM兼容机成为PC机行业标准。但由于其将操作系统完全外包给微软去做，使得微软几乎承包了所有的IBM兼容机的操作系统，其之后意识到操作系统的重要性，因此于1987年推出OS/2系统，该系统拥有图形用户界面，远先进于微软系统所采用的指令输入操作，但由于该系统未经过大规模适配部分功能不完善、部分下游软件厂商出于代码改写量太大而放弃适配、硬件友商出于竞争考虑选择依旧采用微软系统等原因，其市场销量未见起色。在95年微软依靠Windows 95基本抢占了95%的市场份额，IBM的OS/2系统虽然具备技术先进性但还是以失败告终，退出市场。 启示：1）在同一赛道上，先发优势一定程度上决定了一款操作系统能否成功，率先完成生态构建的厂商将对后入者形成较强壁垒；2）仅靠技术实力领先无法保证操作系统能够占领市场，生态搭建难度、功能是否完善、生态企业配合意愿等均对其有着重要影响。 1.3 PC、移动时代的操作系统变革对鸿蒙有何启示？ 计算机互联网行业 p10 东方财智 兴盛之源 2007-2014——Android vs iOS vs Symbian：通信技术发展带来操作系统新需求，开源模式可助推生态扩张 Symb ian系统诞生于1999年，其依靠对低配置设备的渗透以及低能耗的特性领导着市场，据Gartner的数据，其06年的市场份额超70%。随着2007年iPhone的推出，苹果重新定义了手机这一概念，其大屏、可触控、上网方便、兼容大量第三方应用等特点使