银行行业周报：以富国银行为镜，小微企业贷市场大有可为

请仔细阅读报告尾页的免责声明1行业周报2021年08月02日以富国银行为镜，小微企业贷市场大有可为核心观点政策驱动小微业务发展，国有大行和农商行为小微企业贷款业务主力。小微企业贡献了全国80%的就业和60%以上的GDP，在经济发展过程中起着非常重要的作用。但由于其资质禀赋问题面临融资难融资贵困境。为支持小微企业发展，政府出台一系列政策加强金融支持小微企业力度，小微企业贷款余额不断增长。商业银行普惠型小微企业贷款余额在2021年3月达到16.81万亿元，同比增长33.87%。其中国有大行和农商行为小微企业业务主力军，市场份额分别为34%和33%。富国银行切入小微企业贷款蓝海，成为美国市场最大的小微企业贷款银行。富国银行通过进行客户细分提供差异化融资服务；开发“企业通”建立标准化信贷流程降低小微企业放贷成本，提高小微业务经济效益；进行交叉销售提高客户购买产品数量，增强客户粘性，同时交叉销售过程中客户使用更多的银行产品，丰富交易记录，缓解了银行和小微客户之间的信息不对称等措施，成为美国市场最大的小微企业贷款银行。建设银行：普惠金融模式不断创新，贷款余额快速增长。建设银行坚持创新驱动，打造普惠金融“建行模式”，推进批量化获客、精准化画像、自动化审批、智能化风控、综合化服务。不断丰富数字化产品体系，实现新产品的按需快速定制，形成“小微快贷”、“裕农快贷”、“交易快贷”和“个人经营快贷”新模式产品系列。2020年末建设银行普惠金融贷款余额为1.45万亿，同比增速高达50.55%；普惠金融贷款客户达到170.03万户，同比增长28.31%。常熟银行：IPC技术+信贷工厂相结合的模式来开展小微业务，提高放贷效率，降低小微贷款不良率。常熟银行通过IPC技术+信贷工厂结合模式实现了非标小微业务的流程标准化。一方面，“半自动化”的信贷工厂模式提高了小微企业的放贷效率，放款平均用时仅1-2天，使得规模化经营和模式复制成为可能，常熟银行小微金融贷款余额和占比不断增长，2020年小微金融贷款余额为401.28亿元，同比增长24.68%，占总贷款比例为30.46%。另一方面客户经理与贷款审批完全隔离，降低发生道德风险的概率，进一步保障小微信贷的质量，2020年常熟银行小微金融贷款不良率为0.82%，低于公司贷款1.16%的不良率。投资建议在政府政策鼓励下，商业银行普惠型小微企业贷款余额在2021年3月达到16.81万亿元，同比增长33.87%，其中国有大行和农商行为小微企业贷款主力军，分别占据34%和33%市场份额。放眼海外，富国银行凭借客户细分提供差异化融资服务、建立标准化信贷流程提高小微业务经济效益、交叉销售提高客户粘性等措施成为美国市场最大的小微企业贷款银行。以富国银行为镜，我国小微企业贷款市场大有可为，商业银行正在探索小微企业贷款业务的发展之路。建设银行通过普惠金融模式不断创新，小微企业贷款余额快速增长，常熟银行通过实现非标小微业务流程标准化，实现小微企业贷的量增质升。因此，建议关注定位零售、积极聚焦小微企业的大型银行及特色区域行。风险提示金融监管超预期；疫情发展超预期等。评级推荐（维持）报告作者作者姓名郑嘉伟资格证书S1710521020001电子邮箱zhengjw@easec.com.cn联系人张晓辉电子邮箱zhangxh@easec.com.cn股价走势相关研究《消费金融方兴未艾，零售业务收割红利》2021.07.26《理财产品数据周度跟踪_“固收+”指数业绩稳健上涨20210725》2021.07.26《好风凭借力，银行零售业务正当时》2021.07.19《理财产品数据周度跟踪_净值型产品发行量占比增加20210717》2021.07.18《纵览银行财富管理竞争格局：群雄逐鹿》2021.07.12行业研究·银行·证券研究报告 请仔细阅读报告尾页的免责声明2银行正文目录1.以富国银行为镜，小微企业贷大有可为.......................................................................................................................41.1.政策驱动小微业务发展，国有行和农商行为主力..........................................................................................41.1.1.政策驱动小微业务发展，小微企业贷款余额不断增长......................................................................41.1.2.国有大行和农商行为小微企业贷款主力军..........................................................................................51.2.他山之石：富国银行小微业务成功之鉴...........................................................................................................61.2.1.对客户进行明确细分，进行差异化融资服务......................................................................................61.2.2.标准化的信贷流程提高小微业务经济效益..........................................................................................71.2.3.通过交叉销售提高小微客户粘性，缓解信息不对称..........................................................................71.3.己身之玉：我国商业银行小微业务案例探析..................................................................................................81.3.1.建设银行：普惠金融模式不断创新，贷款余额快速增长..................................................................81.3.2.常熟银行：实现非标小微业务流程标准化..........................................................................................81.4.投资建议...............................................................................................................................................................92.建议关注个股及其变化.................................................................................................................................................102.1.上周建议关注.....................................................................................................................................................102.2.建议关注个股的走势.........................................................................................................................................102.3.建议关注个股情况...............................................................................................................................................113.分析及展望.....................................................................................................................................................................123.1.建议关注个股情况.............................................................................................................................................123.1.1.银行板块跑输沪深300..........................................................................................................................123.1.2.上周银行板块全部下跌.........................................................................................................................123.1.3.北上资金持股变化.................................................................................................................................134.行业动态跟踪.................................................................................................................................................................144.1.行业重要新闻跟踪.............................................................................................................................................144.2.重点公司跟踪.....................................................................................................................................................165.重要子行业分析....................................................................................