渐次企稳在即 战术性弃强择弱

根据报告正文，目前市场在7月末8月初的大开大合后，有进入重新均衡的态势，但重心较此前下移已经成为既定事实。市场在3月份以来箱体格局的三分之二区位，市场中期强度为中性偏强。市场结构层面正在进行强弱极度分化后的收敛行动。近期市场对经济形势分歧加大，根据工业生产、投资、发电量、物价等数据判断经济形势不错，但这些指标都是滞后指标，而前瞻性指标数据社融、新订单、新出口订单、房地产销售等先行指标纷纷下滑，部分指标连续3个月以上下滑。因此，未来需要财政政策和货币政策的加力呵护。此外，行业规范压降市场风险偏好，对于游戏、教育等行业影响深远，但长期来看，硬科技、先进制造业、先进材料行业等将成为中国走向制造业强国的重要抓手。在这样的背景下，弱势行业鱼贯回升进行时，如军工、券商等，有望成为收敛中的受益板块。

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