7月底政治局会议强调了“跨周期调节”,政策的长期性、协调性和前瞻性成为政策的三个重要方向。货币政策转向边际宽松,财政政策将更加积极,碳达峰政策更加强调“有序”,人口政策、境外上市政策做出调整。这些政策对大类资产的影响包括:国债收益率向下的趋势确定,A股面临信用风险上升和流动性边际宽松的综合影响,人民币汇率短期存在一定的贬值压力。
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