国信期货金融周报：权重分歧，股债有望双震荡

权重分歧股债有望双震荡----国信期货金融周报2021-7-16研究咨询部 1行情回顾2行情动能分析3基本面重大事件4后市展望目录CONTENTS研究咨询部 行情回顾Part1第一部分研究咨询部 1.1上证50、沪深300行情回顾上证50，沪深300震荡回落。研究咨询部数据来源：wind 国信期货4免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 1.1中证500、十年国债行情回顾中证500冲高回落。国债期货高位震荡。研究咨询部数据来源：wind 国信期货5免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 1.2股指基差IH、IF、。IC转为升水。研究咨询部6免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。沪深300当月合约周涨跌幅升贴水下月合约周涨跌幅升贴水当季合约周涨跌幅升贴水下季合约周涨跌幅升贴水2021/07/045081.1 5045.2 -3.5 35.9 5031.4 -3.4 49.7 5017.2 -3.5 63.9 4986.0 -3.6 95.1 2021/07/115069.4 5051.0 -0.1 18.4 5039.0 0.0 30.4 5025.8 0.0 43.6 4997.6 0.0 71.8 2021/07/165094.8 5114.4 1.2 -19.6 5074.4 0.6 20.4 5057.8 0.5 37.0 5021.2 0.4 73.6 数据来源：wind 国信期货上证50当月合约周涨跌幅升贴水下月合约周涨跌幅升贴水当季合约周涨跌幅升贴水下季合约周涨跌幅升贴水2021/07/043408.2 3381.8 -4.0 26.4 3369.8 -4.0 38.4 3360.6 -4.0 47.6 3347.8 -3.9 60.4 2021/07/113361.6 3350.0 -1.1 11.6 3341.0 -1.1 20.6 3334.2 -1.0 27.4 3320.8 -1.0 40.8 2021/07/163369.9 3378.2 0.8 -8.3 3364.4 0.6 5.5 3359.8 0.6 10.1 3344.4 0.6 25.5 中证500当月合约周涨跌幅升贴水下月合约周涨跌幅升贴水当季合约周涨跌幅升贴水下季合约周涨跌幅升贴水2021/07/046658.0 6639.0 -2.4 19.0 6591.4 -2.3 66.6 6540.8 -2.3 117.2 6407.8 -2.1 250.2 2021/07/116804.5 6784.2 2.1 20.3 6734.2 2.2 70.3 6686.4 2.2 118.1 6542.6 2.1 261.9 2021/07/166925.1 6956.2 2.6 -31.1 6886.6 2.4 38.5 6839.6 2.4 85.5 6699.0 2.4 226.1 行情动能分析Part2第二部分研究咨询部 2.1.1上证50、沪深300成交额上证50成交额将近900亿水平；沪深300成交额持续在3500亿水平。资金权重成交依旧显著。研究咨询部数据来源：wind 国信期货8免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 2.1.2中证500成交额中证500成交额2200亿附近。研究咨询部数据来源：wind 国信期货9免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 2.1.3融资融券余额融资融券余额持续1.5万亿以上。研究咨询部数据来源：wind 国信期货10免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 2.2换手率三大股指换手率均有所上升。研究咨询部数据来源：wind 国信期货11免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 2.3.1沪深300板块板块涨跌各半。研究咨询部数据来源：wind 国信期货12免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 2.3.2沪深300板块ALPHA医药、工业、信息具有正ALPHA收益。研究咨询部数据来源：wind 国信期货13免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 2.4新增上市家数6月上市公司比前期净增加48家。研究咨询部数据来源：wind 国信期货14免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 基本面Part3第三部分研究咨询部 3.1.1公开市场操作公开市场操作零投放。研究咨询部数据来源：wind 国信期货16免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 3.1.2国债wind收益率国债wind收益率有所回落。研究咨询部数据来源：wind 国信期货17免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 3.1.2国债期货（10年期）IRR国债期货当季IRR波动减弱。研究咨询部数据来源：wind 国信期货18免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 3.1.2国债期货（5年期）IRR国债期货当季IRR波动减弱。研究咨询部数据来源：wind 国信期货19免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 3.1.3银行间回购加权利率银行间回购加权利率出现分化。研究咨询部数据来源：wind 国信期货20免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 3.1.4shiborShibor高位平稳。研究咨询部数据来源：wind 国信期货21免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 3.2.1CPI-PP6月份CPI为1.1%，持续稳定。3月份PPI持续上涨8.8%。研究咨询部数据来源：wind 国信期货22免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 3.2.2制造业活动与非制造业活动6月份PMI持续扩张，为50.9。非制造业PMI为53.5，经济持续扩张。研究咨询部数据来源：wind 国信期货23免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 3.6消费状况6月份社会消费品零售总额同比为12.1%，消费显著回暖。研究咨询部数据来源：wind 国信期货24免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 3.2.3消费者信心消费者信心趋势有转弱。研究咨询部数据来源：wind 国信期货25免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 3.2.4总体货币投放6月份M1上升为5.5%，M2同比为8.6%。信贷扩张。研究咨询部数据来源：wind 国信期货26免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 3.2.5新增人民币贷款6月份，新增人民币贷款2.12万亿。研究咨询部数据来源：wind 国信期货27免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 后市展望Part4第四部分研究咨询部 4股债双双陷入震荡股指期货股市成交额持续万亿水平。白酒、金融传统蓝筹权重开始止跌，市场拖累效应开始减弱。市场热点赛道龙头出现大幅波动，市场板块分化剧烈。股指波动巨大，降准宽松对市场的影响较弱，股指转为观望。国债期货短期shibor波动较小，利率波动有所变大，现券利率出现回落，央行公开市场操作出现零净回笼，央行降准后短期货币市场下行并不显著，国债可能高位震荡。研究咨询部数据来源：国信期货29免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 重要免责声明本研究报告由国信期货撰写编译，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发研究报告的全部或部分给任何其它人士。如引用发布，需注明出处为国信期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。国信期货保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。报告所引用信息和数据均来源于公开资料，国信期货力求报告内容和引用资料和数据的客观与公正，但不对所引用资料和数据本身的准确性和完整性作出保证。报告中的任何观点仅代表报告撰写时的判断，仅供阅读者参考，不能作为投资研究决策的依据，不得被视为任何业务的邀约邀请或推介，也不得视为诱发从事或不从事某项交易、买入或卖出任何金融产品的具体投资建议，也不保证对作出的任何判断不会发生变更。阅读者在阅读本研究报告后发生的投资所引致的任何后果，均不可归因于本研究报告，均与国信期货及分析师无关。国信期货对于本免责声明条款具有修改权和最终解释权。研究咨询部 感谢观赏Thanks for Your Time研究咨询部欢迎关注国信期货订阅号分析师：夏豪杰从业资格号：F0275768投资咨询号：Z0003021电话：0755-25942621邮箱：15051@guosen.com.cn