通信行业周报：5G“扬帆”行动计划促进5G产业繁荣，数据中心供给侧改革再加速

证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 证 券 研 究 报 告 通信行业周报（20210712-20210716） 推荐（维持） 5G“扬帆”行动计划促进5G产业繁荣，数据中心供给侧改革再加速  事件：2021年7月13日，工信部等十部委联合印发《5G应用“扬帆”行动计划（2021-2023年）》，明确到2023年，我国5G应用发展水平显著提升，综合实力持续增强；7月14日，工信部印发《新型数据中心发展三年行动计划（2021-2023年）》，提出用3年时间，基本形成布局合理、技术先进、绿色低碳、算力规模与数字经济增长相适应的新型数据中心发展格局。  1、数据中心发展三年行动计划出台，供给侧改革再加速  《行动计划》以2021年和2023年两个时间节点提出了分阶段发展量化指标，计划用三年时间，基本形成布局合理、技术先进、绿色低碳、算力规模与数字经济增长相适应的新型数据中心发展格局。  结合数据中心产业现状和发展趋势，《行动计划》确定了“统筹协调，均衡有序；需求牵引，深化协同；分类引导，互促互补；创新驱动，产业升级；绿色低碳，安全可靠”的基本原则，分阶段制定了发展目标，提出了建设布局优化行动、网络质量升级行动、算力提升赋能行动、产业链稳固增强行动、绿色低碳发展行动、安全可靠保障行动等六个专项行动，包括20个具体任务和6个工程，着力推动新型数据中心发展。  2、5G“扬帆”行动计划出台，加速推进5G应用发展  5G扬帆计划指出，目标到2030年，5G个人用户普及率超过40%，用户数超过5.6亿；5G网络接入流量占比超50%；每万人拥有5G基站数超过18个，建成超过3000个5G行业虚拟专网；5G物联网终端用户数年均增长率超200%；大型工业企业的5G应用渗透率超过35%。  从适配到标配，强化5G应用共性能力。在5G应用推进的未来几年，需要不断完善优化去适配各行各业，强化5G应用共性技术平台支撑。《扬帆计划》提出：①在技术能力方面，随着标准演进，持续推进5G增强技术基站、5G毫米波基站研发，加快技术和产品的成熟；②在网络供给方面，5G专网能力进一步完善和升级，以充分应对各行业的多样化需求，计划三年内建设3000个5G行业虚拟专网，探索建网新模式，形成区域先导效应；③在频率资源供给方面，开展5G工业专用频率需求以及其他无线电系统兼容性研究，研究制定适合我国的5G工业专用频率使用许可模式和管理规则；④在设备产品方面，增强5G基站行业适配能力。针对高温、高湿、防爆等特殊场景，加大适配大上行、低时延、大连接、高精度定位等需求的新型基站研发，满足5G行业应用需求。  此次《行动计划》的发布，通过建设5G融合应用创新中心补齐产业公共服务的短板和不足，消费终端和行业终端同步推进，加速5G产业网络部署的进程及产业应用的落地，促进5G产业的繁荣。  本周行情：本周通信板块涨跌幅为4.21%，沪深300指数涨跌幅为0.50%，通信板块跑赢沪深300指数3.71个百分点，在所有一级行业中排序2/28。2020年年初至今通信板块涨跌幅为-4.4%，电子板块涨跌幅为10.9%，传媒板块涨跌幅为-10.5%，计算机板块涨跌幅为0.1%，创业板涨跌幅为14.2%，沪深300指数涨跌幅为-2.2%，通信板块跑赢沪深300指数2.2个百分点。通信板块跑赢创业板指数18.6个百分点。截止至本周结束，通信行业按申万一级行业指数分类的PE-TTM为36.23,位列所有申万一级行业第10,同期的沪深300 PE-TTM为14.44。  推荐标的：云及流量基建板块之宝信软件（600845.SH）；企业通信板块之亿联网络（300628.SZ）；物联网及下游应用板块之移远通信（603236.SH）、广和通（300638.SZ）、和而泰（002402.SZ）、拓邦股份（002139.SZ）、移为通信（300590.SZ）；军工通信板块之上海瀚讯（300762.SZ）。 建议关注：中际旭创、新易盛、光环新网、紫光股份、天孚通信、科华恒盛、数据港、鸿泉物联。  风险提示：美国对于国内科技企业制裁加重，上游缺货加剧，上游芯片技术发展带来产品技术迭代风险，IDC新建设项目落地不及预期等。 证券分析师：韩东 邮箱：handong@hcyjs.com 执业编号：S0360520060003 行业基本数据 占比% 股票家数(只) 106 2.64 总市值(亿元) 9,630.73 1.15 流通市值(亿元) 7,897.64 1.24 相对指数表现 % 1M 6M 12M 绝对表现 1.07 -4.79 -20.96 相对表现 1.21 -3.44 -19.62 相关研究报告 《通信行业周报（20210621-20210625）：700M基站集采落地，三大运营商5G套餐用户数均破亿，通信版块景气度上行可期》 2021-06-27 《通信行业周报（20210628-20210702）：中国移动开启5G通用模组集中采集，加速5G终端生态繁荣》 2021-07-06 《通信行业周报（20210705-20210709）：电信联通5G基站招标开启加速推进5G建设，利好5G下游应用》 2021-07-11 -32%-20%-7%5%21/0421/062021-04-30～2021-07-16沪深300通信(申万)华创证券研究所 行业研究 通信 2021年07月18日 通信行业周报（20210712-20210716） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 2 目录 一、本周观点 ............................................................................................................................. 4 （一）行业观点 ................................................................................................................. 4 1、数据中心发展三年行动计划出台，供给侧改革再加速 ....................................... 4 2、5G“扬帆”行动计划出台，加速推进5G应用发展 ................................................ 5 （二）推荐标的 ................................................................................................................. 6 二、本周行情回顾 ..................................................................................................................... 7 （一）国内市场回顾 ......................................................................................................... 7 （二）行业估值水平 ......................................................................................................... 8 （三）海外市场跟踪 ......................................................................................................... 9 三、行业数据更新 ................................................................................................................... 10 （一）通信网络 ............................................................................................................... 10 （二）通信终端 ............................................................................................................... 10 （三）三大运营商 ........................................................................................................... 11 （四）移动流量数据 ....................................................................................................... 13 四、本周要闻回顾 ................................................................................................................... 14 （一）行业新闻 ............................................................................................................... 14 （二）重要公告 ............................................................................................................... 15 通信行业周报（20210712-20210716） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 3 图表目录 图表1 申万一级行业涨跌幅 .................................................................................................. 7 图表2 TMT板块月涨跌幅 ..................................................................................................... 7 图表3 TMT板块今年以来涨跌幅 ......................................................................................... 7 图表4 通信指数与沪深300近三年走势对比 ...................................................................... 8 图表5 通信行业个股涨跌幅和换手率前十 .......................................................................... 8 图表6 申万一级行业PE-TTM