收购少数股东权益，聚焦优势区域

华创证券对老百姓（603883）进行了重大事项点评，认为公司通过收购少数股东权益，聚焦优势区域，有望实现加速聚焦优势区域的“二次腾飞”。收购估值合理，利润略有增厚。公司门店增速、经营效率保持稳定，预计公司2021-2023年EPS为1.84/2.23/2.68元。公司所属医药零售行业自由现金流较为稳定，采用DCF估值法，维持2021年目标价67元，“推荐”评级。公司面临互联网电商冲击风险，个人医保账户趋严风险，商誉减值风险。