公司拟收购控股子公司万丰飞机工业少数股权，强化“镁铝合金汽车部件轻量化+通航飞机制造”双主业布局。万丰飞机工业持有钻石飞机100%股权，是全球第三大通航飞机制造商，预计2026年交付量增长。公司2025年收购Volocopter完成eVTOL布局，先锋机型VoloXpro已获中国民航局适航证，低空经济商业化前景可期。
公司是A股核心低空主机厂，通用航空与eVTOL双轮驱动战略提速。钻石飞机市场份额稳定，eVTOL率先卡位海外高潜力市场。华创证券小幅上调公司26-28年盈利预测至10.8、12.3、15亿元，对应EPS为0.51、0.58、0.7元，PE为27、24、19倍。目标价20.2元，上调评级至“强推”，基于低空经济政策支持及公司战略价值，给予27年35倍PE，目标市值429亿元。
风险提示：低空政策不及预期、低空飞行器安全风险、原材料成本上升风险。
