汽车行业：6月新能源乘用车渗透率达13.5%，车企表现精彩纷呈

1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 6月新能源乘用车渗透率达13.5%，车企表现精彩纷呈 ■6月新能源乘用车渗透率跃升至13.5 %。6月新能源上险数创历史新高，达21.7万辆，同比增长183.1%。其中纯电动车上险数达17.8万辆，同比增长197.7%；插电混动上险数达3.9万辆，同比增长130.9%。2021年1至6月，新能源乘用车上险数累计为98.6万辆，新能源乘用车渗透率持续提升，2021年上半年渗透率达到9.9%，6月单月渗透率跃升至13.5%。 ■一线城市、限购城市新能源车渗透率较高。6月一线城市、二线城市、三四线及以下城市新能源渗透率分别达到33.5%、13.2%和24.4%。6月限购、限行和非限行限购城市的新能源渗透率分别达31.1%、11.6%和9.7%。6月新能源渗透率排名前五的城市分别为深圳、上海、柳州、来宾、海南省直辖，渗透率分别为33.9%、32.8%、30.8%、27.3%、25.6%。6月租赁和非营运的新能源乘用车渗透率分别达62.7%、12.1%。 ■6月比亚迪居新能源车企榜首，宏光Mini EV再夺单车型销量冠军。6月新能源乘用车车企排行榜前五名分别为比亚迪汽车、上汽通用五菱、特斯拉中国、广汽埃安、上汽集团，上险数分别为35305、30079、28508、10247、9312辆。6月新能源乘用车车型排行榜前五名分别为宏光Mini EV、Model 3、Model Y、理想ONE、汉EV，上险数分别为28539、16995、11513、7827、7751辆。 ■比亚迪6月新能源上险数达35305辆。比亚迪6月新能源乘用车上险数达35305辆，同比增长310.3%，在其总销量中的占比高达70%。6月比亚迪DM-i车型显著放量，6月插电混动车型上险数达14713辆，同比增长465.4%，环比增长47.1%。6月比亚迪汉EV和汉DM上险数合计10438辆，环比增长34.0%。 ■广汽埃安6月上险数再破万。6月份广汽埃安上险数达10247辆，同比增长197.4%，环比增长0.9%，延续5月的良好表现，终端上险数再次过万。其中主力车型埃安S、埃安V、埃安Y上险数分别为5677辆、2034辆、2421辆。6月份埃安品牌非营运上险数占比达到53.6%。 ■欧拉在非限行限购城市销量表现亮眼。6月份长城欧拉品牌上险数为8727辆，同比增长257.5%，环比增长74.5%。6月份欧拉黑猫、好猫和白猫在非限行限购城市的上险数占比分别为54.5%、50.9%和45.0%，表现亮眼。 ■特斯拉6月上险数达28508辆。6月特斯拉上险数为28508辆，同比增长90.4%，环比增28.9%。6月份Model 3和Model Y在一、二线城市的合计上险数占比分别为88.9%和95.5%，在限购城市的上险数占比分别为45.7%和52.2%。 ■造车新势力6月上险数增长强势。其中小鹏6月上险数为6639辆，同比增长503%；理想6月上险数为7827辆，同比增长314%；蔚来6月上险数为7777辆，同比增长109%。二线造车新势力方面，哪吒、零跑、威马Q2上险数分别为12003辆、9609辆和8494辆，分别同比增长290.3%、1282.6%和140.4%。 ■投资建议：重点推荐新能源乘用车产销有望持续向上的比亚迪、广汽集团和长城汽车。 ■风险提示：补贴大幅退坡；芯片短缺；新车型销量不及预期 Table_Tit le 2021年07月15日 汽车 Table_BaseI nfo 行业快报 证券研究报告 投资评级 领先大市-A 维持评级 Table_Fir st St ock 首选股票 目标价 评级 002594 比亚迪 290.00 买入-A 601238 广汽集团 19.13 买入-A 601633 长城汽车 55.00 买入-A Table_Char t 行业表现 资料来源：Wind资讯 % 1M 3M 12M 相对收益 0.00 -3.72 11.02 绝对收益 0.00 3.80 23.17 徐慧雄 分析师 SAC执业证书编号：S1450520040002 xuhx@essence.com.cn 相关报告 工信部345批《公告》：重磅车型琳琅满目，电动化进程有望加速 2021-07-05 超级快充时代来临，高电压平台加速渗透 2021-06-30 工信部发布344批《公告》，比亚迪电池外供长城 2021-05-14 工信部公示2020年乘用车企业双积分，混动化与电动化有望提速 2021-04-12 上海收紧插混车牌照发放，显著利好纯电车 2021-02-11 -5%1%7%13%19%25%31%37%202 0-07202 0-11202 1-03汽车 沪深300 行业快报/汽车 2 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 内容目录 1. 6月新能源乘用车渗透率跃升至13.5% ............................................................................... 5 1.1. 6月新能源乘用车上险数创历史新高 .......................................................................... 5 1.2. 6月新能源乘用车渗透率跃升至13.5% ...................................................................... 5 1.3. 6月比亚迪居车企榜首、宏光Mini EV夺车型冠军 ..................................................... 8 2. 比亚迪6月新能源上险数达35305辆 ................................................................................ 9 2.1. 比亚迪6月新能源乘用车占比70% ........................................................................... 9 2.2. 比亚迪DM-i 6月上险数显著放量 ............................................................................ 10 2.2.1. DM-i车型环比持续高增长 ............................................................................... 10 2.2.2. DM-i车型主要分布在二、三线城市 ..................................................................11 2.3. 比亚迪汉上险数破万 ............................................................................................... 12 3. 广汽埃安6月上险数再破万 ............................................................................................. 13 3.1. 埃安6月上险数同比增长197% .............................................................................. 13 3.2. 埃安非营运上险数占比达53.6% ............................................................................. 13 4. 欧拉6月上险数达8727辆 .............................................................................................. 14 4.1. 6月份欧拉环比增长75% ......................................................................................... 14 4.2. 欧拉在非限行限购城市销量表现亮眼 ....................................................................... 15 5. 特斯拉6月上险数达28508辆 ......................................................................................... 16 5.1. 特斯拉6月上险数同比增长90.4% .......................................................................... 16 5.2. 特斯拉主要分布在一、二线城市 .............................................................................. 16 6. 造车新势力6月上险数增长强势 ...................................................................................... 17 6.1. 小鹏6月上险数同比增长503% .............................................................................. 17 6.2. 新款理想ONE上市助力6月上险数环比增62% ..................................................... 18 6.3. 蔚来6月上险数同比增长109% .............................................................................. 19 6.4. 二线新势力Q2同比增长312.2% ............................................................................ 20 7. 投资建议.......................................................................................................................... 21 8. 风险提示.......................................................................................................................... 21 图表目录 图1：2019-2021乘用车上险数 单位：万辆........................................................................... 5 图2：2019-2021新能源乘用车上险数 单位：万辆 ................................................................ 5 图3：201