国轩高科与大众汽车达成战略合作框架协议，推动萨尔茨吉特工厂电池工业化转型，并成为首个获得大众研发合同的定点开发商。这将显著提升国轩高科的产品竞争力，预计2021-2023年归母净利润分别为5.08/8.18/10.77亿元，维持“买入”评级。大众电动车销售占比快速提升，国轩高科是核心供应商之一。预计到2040年，主要市场销售的汽车都将实现零排放。目前大众在国内的电池一供是宁德时代，2023年前后伴随国轩高科相应工厂投产，基于大众与国轩高科电池研发和生产领域的深度合作以及成本等角度考虑，国轩高科届时有望成为大众在国内的核心供应商之一，市场前景广阔。
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