钢矿周度报告20210712产量压减或将落实，成材盘面震荡偏强美尔雅期货产业研究中心黑色产业组研究员：罗丹从业资格证号：F3062632Email：luod@mfc.com.cnTel：027-68851655研究员：朱港腾从业资格证号：F3071436Email：zhugt@mfc.com.cnTel：027-68851655 报告主要观点版块关键词主要观点钢材价格螺、卷现货价格回升供给螺、卷产量大幅下滑库存钢材库存积累速度放缓，厂库略有下降需求螺纹、热卷表需略有反弹利润成材生产利润回暖基差螺纹、热卷基差下降总结近期市场限产风声再起，成材价格上升。本周螺、卷产量大幅下滑。表需略有反弹。库存积累速度放缓，螺卷厂库双双下降。生产利润回暖。短期内成材市场预计震荡偏强，目前来看钢厂减产陆续落实，但政策力还需观望。铁矿石价格钢厂限产政策影响，矿石期现同步下调供给外矿发运低位震荡，澳洲供应总体稳定需求钢厂需求小幅回升，盈利比率反弹较小库存总量累库速率加快，分量库存涨跌互现利润进口贸易利润震荡，澳洲运费同比回落价差主力基差下行，高品溢价收缩总结本周矿石受成材影响较大，山东地区钢厂开启实质性限产。库存方面，港口库存累库幅度加速，各环节分量库存也有不同程度涨幅。需求方面，钢厂库存本周有所回升，接近19年水平，较2020年水平仍有较大降幅。总体上矿石情绪明显转换，叠加钢厂需求减量明显，下游成材库存及需求表现弱势，未来矿石仍将处于调整状态。 钢材钢材周度市场跟踪 钢材周度市场跟踪1.1 价格：螺、卷现货价格回升➢截止周五上海螺纹现货均价5080（180.00），上海热卷现货均价5740（290.00）。 钢材周度市场跟踪1.2 产能：高炉开工率和电弧炉产能利用率均有上升➢目前全国高炉开工率59.53（17.54）%。71家电弧炉企业产能利用率66.38（0.81）%。 钢材周度市场跟踪1.2 产量：螺、卷产量大幅下滑➢本周螺纹产量344.47万吨（-8.12），低于2020年1-12月螺纹钢周均产量349万吨；热卷产量323.62万吨（-4.46），低于2020年1-12月螺纹钢周均产量324万吨。 钢材周度市场跟踪➢螺纹钢库存总量1155.41万吨（11.29），社库812.77万吨（24.44），厂库342.64万吨（-13.15）；热卷库存总量393.07万吨（-2.79），社库287.35万吨（1.24），厂库105.72万吨（-4.03）。1.3 库存：钢材库存积累速度放缓，厂库略有下降 钢材周度市场跟踪1.4 需求：螺纹、热卷表需略有反弹➢本周上海线螺终端采购量18100（3600.00），全国主流贸易商建筑钢材日成交量21.39（3.53）。本周螺纹表观消费量333.08（8.66）万吨，热卷表观消费量319.09（7.75）万吨。 钢材周度市场跟踪1.4 需求：螺纹、热卷表需略有反弹➢本周上海线螺终端采购量18100（3600.00），全国主流贸易商建筑钢材日成交量21.39（3.53）。本周螺纹表观消费量333.08（8.66）万吨，热卷表观消费量319.09（7.75）万吨。 钢材周度市场跟踪1.4 房地产：5月地产数据逐渐回归➢2021年5月房屋新开工、施工、竣工和销售累计同比数据环比回落，地产数据逐步回归。本年度购置土地面积累计同比数据也出现回落。增速（累计同比）本期上期环比房屋新开工面积6.9012.80-5.90 房屋施工面积10.1010.50-0.40 房屋竣工面积16.4017.90-1.50 商品房销售面积36.3048.10-11.80 本年购置土地面积-7.50 4.80-12.30 钢材周度市场跟踪1.4 基建：PPP项目执行阶段数量明显上升 钢材周度市场跟踪1.5 利润：成材生产利润回暖截止周五华东螺纹毛利-584（180.00），华北热卷毛利-180（338.98），华东电炉毛利128（180.00）。 钢材周度市场跟踪1.5 基差：螺纹、热卷基差下降➢截止周五上海2110螺纹基差-191（-61.67），上海热卷2110基差-55（-81.00）。 铁矿石周度市场跟踪 铁矿石周度市场跟踪2.1 价格：钢厂限产政策影响，矿石期现同步下调➢上周受钢厂限产因素影响，矿石现货市场和期货盘面均大幅下降。钢厂需求较大的高品矿和中品矿跌幅较大，低品矿和内矿跌幅较小。盘面上，大商所铁矿指数较五日均值下降1.84%，普氏指数跌幅较窄，较五日均值下降0.98%。 铁矿石周度市场跟踪2.2 供给：外矿发运低位震荡，澳洲供应总体稳定➢上周外矿供给环比全面下降，澳洲发货至中国量小幅回升。具体方面，澳洲和巴西总发货量环比下降160.80万吨至2294.80万吨。巴西发货量降36.60万吨至660.60万吨。澳洲发货量环比降124.20万吨至1634.20万吨，澳洲至中国发货比例环比增7.24%至87.66%。北方六港到港量环比增119.30万吨至1061.6万吨。 铁矿石周度市场跟踪2.3 需求：钢厂需求小幅回升，盈利比率反弹较小➢本周钢厂需求小幅回升至接近19、18年水平，较2020年有较大差距。高炉产能利用率上升4.99%至86%，日均铁水产量环比增13.29万吨至228.92万吨，恢复了上周一半的降幅。钢厂盈利率环比增2.6%至74.03%。 铁矿石周度市场跟踪2.4 库存：总量累库速率加快，分量库存涨跌互现➢港口库存总量增幅扩大，环比增222.74万吨至12457.60万吨。在港船舶数量环比下降5艘至138艘。粗粉分量分化，巴西矿环比下降51.28万吨至3418.82万吨，澳洲矿环比上升154.18万吨至6493.50万吨。精粉方面，球团矿库存环比降8万吨至386万吨，精粉矿库存环比增21万吨903万吨，块矿库存环比增35万吨至1845万吨。 铁矿石周度市场跟踪2.5 贸易和利润：进口贸易利润震荡，澳洲运费同比回落➢港口现货人民币价格仍高于美金现货，贸易商进口利润较往年仍高约90元/吨，西澳大利亚至青岛运价震荡，目前已低于2020年同期水平。 铁矿石周度市场跟踪2.6 价差：主力基差下行，高品溢价收缩➢现货跌幅大于期货，本周主力基差下行。跨期价差方面，9-1价差受限产预期影响显著下行，较五日均值下降11.02%。➢现货品种价差方面，中高品矿溢价下降，但降幅较小。跨品种方面，期货螺矿比走强明显，较五日均值上升3.78%报4.87，焦矿比走弱，较五日均值下降3.17%至2.22. 免责声明 谢谢观看公司地址：湖北省武汉市江汉区新华路218号服务热线：13638681101（余经理）公司网站：www.mfc.com.cn产业研究中心：公众号meyqhyjy