钢矿周度报告：成本居高不下，成材震荡偏强

钢矿周度报告20210111成本居高不下，成材震荡偏强美尔雅期货产业研究中心黑色产业组研究员：罗丹从业资格证号：F3062632Email：luod@mfc.com.cnTel：027-68851655研究员：朱港腾从业资格证号：F3071436Email：zhugt@mfc.com.cnTel：027-68851655 报告主要观点版块关键词主要观点钢材价格螺、卷期现价格共振回升供给高炉开工率环比下降，电炉产能利用率环比回升；螺、卷产量环比双双下跌库存钢材继续累库，但累库速度缓慢需求线螺终端采购及建材日成交量均下降；螺纹、热卷表需均出现反弹利润高炉、电炉生产利润均大幅下滑基差螺纹主力合约基差继续下降总结近期受限产以及产线检修影响，螺卷产量双双下跌。螺纹、热卷表需逆势反弹。库存继续去库，但速度较缓。整体供需结构转弱，市场心态谨慎。但价格方面螺、卷期现价格共振回升。此外，考虑到成本支撑较强，短期内，预计钢材市场将会延续震荡偏强走势。铁矿石价格期货盘面高位震荡，高品现货表现较强供给澳洲发运下调，发运总量仍较高需求高炉产量稳中有降，唐山再度施行限产库存库存总量下降，等泊船只小幅增长利润进口利润大幅下滑，矿石运价同比较低价差主力基差高位回调，5-9价差高位震荡总结本周矿石价格回升至2020年12月前期高点附近，现货价格稳中有升，成交量下降。外矿发运总体较好，同时港口锚泊船只数量增加。港口库存环比降库。钢厂需求小幅下降。总体上，寒冷天气逐步兑现，供给受影响情况高于需求。后续密切关注河北地区疫情影响，以及焦炭高价格对铁水产量的压制情况。 钢材钢材周度市场跟踪 钢材周度市场跟踪1.1 价格：螺、卷期现价格共振回升➢螺、卷期现价格共振回升。截止周五上海螺纹现货均价4490（10.00 ），上海热卷现货均价4700（100.00 ）。 钢材周度市场跟踪1.2 产能：高炉开工率环比下降，电炉产能利用率环比回升➢高炉开工率环比下降，电炉产能利用率环比回升。目前全国高炉开工率66.85（-0.34 ）%。71家电弧炉企业产能利用率60.98 （3.89 ）%。 钢材周度市场跟踪1.2 产量：螺、卷产量环比双双下跌➢螺、卷产量环比双双下跌。本周螺纹产量349.49万吨（-0.77 ），低于2019年1-12月螺纹钢周均产量349.91万吨；热卷产量331.13万吨（-7.77 ），高于2019年1-12月螺纹钢周均产量327万吨。 钢材周度市场跟踪➢钢材继续累库，但累库速度缓慢。螺纹钢库存总量655.30万吨（24.99 ），社库395.58万吨（23.95 ），厂库259.72万吨（1.04 ）；热卷库存总量306.53万吨（2.99 ），社库204.35万吨（-12.13 ），厂库102.18万吨（15.12 ）。1.3 库存：钢材继续累库，但累库速度缓慢 钢材周度市场跟踪➢钢材继续累库，但累库速度缓慢。螺纹钢库存总量655.30万吨（24.99 ），社库395.58万吨（23.95 ），厂库259.72万吨（1.04 ）；热卷库存总量306.53万吨（2.99 ），社库204.35万吨（-12.13 ），厂库102.18万吨（15.12 ）。-6.90）。1.3 库存：钢材继续累库，但累库速度缓慢 钢材周度市场跟踪1.4 需求：线螺终端采购及建材日成交量均下降；螺纹、热卷表需均出现反弹➢本周上海线螺终端采购量18600（-2900.00 ），本周螺纹表观消费量323.88万吨（18.09 ），热卷表观消费量323.09万吨（10.19 ）。 钢材周度市场跟踪1.4 需求：线螺终端采购及建材日成交量均下降；螺纹、热卷表需均出现反弹➢本周上海线螺终端采购量18600（-2900.00 ），本周螺纹表观消费量323.88万吨（18.09 ），热卷表观消费量323.09万吨（10.19 ）。 钢材周度市场跟踪1.4 房地产：新拿地与新开工数据下滑，中长期利空地产行业➢2020年11月商品房销售面积累计同比回到去年年底水平，但房屋新开工面积累计同比仍低于去年同期，且本年度购置土地面积累计同比环比下滑。-60.00-40.00-20.000.0020.0040.0060.0080.00100.00-60.00-40.00-20.000.0020.0040.0060.0080.00100.002015-102016-012016-042016-072016-102017-012017-042017-072017-102018-012018-042018-072018-102019-012019-042019-072019-102020-012020-042020-072020-10本年购置土地面积:累计同比土地购置费:累计同比增速（累计同比）本期上期环比房屋新开工面积-2.00 -2.60 0.60房屋施工面积3.203.000.20房屋竣工面积-7.30 -9.20 1.90商品房销售面积1.300.001.30本年购置土地面积-5.20 -3.30 -1.90 钢材月度市场跟踪1.4 基建：基建设施固定资产投资完成额累计同比转正➢11月份基建投资累积同比转正。 钢材周度市场跟踪1.5 利润：高炉、电炉生产利润均大幅下滑➢高炉、电炉生产利润均大幅下滑。截止周五华东螺纹毛利-190（-177.45 ），华北热卷毛利-253（-143.72 ），华东电炉毛利172（-101.87 ）。 钢材周度市场跟踪1.5 基差：螺纹主力合约基差继续下降➢螺纹主力合约基差继续下降。截止周五上海2105螺纹基差142（-88.69 ），上海热卷2105基差54（8.00 ）。 铁矿石周度市场跟踪 铁矿石周度市场跟踪2.1 价格：期货盘面高位震荡，高品现货表现较强➢2021年第一周，期货盘面表现较为强势。现货方面，65%卡粉涨幅较大，1月8日报1257元/吨。 铁矿石周度市场跟踪2.2 供给：澳洲发运下调，发运总量仍较高➢在20年12月末高基数的情况下，上周澳洲和巴西发运总体下降，同比仍处于较高位置。巴西发运量增加27.20万吨至760.60万吨。澳洲至中国发运量环比降112.40万吨至1871.50万吨，但考虑到澳洲发货量上周的大幅增长，本次下降后，澳洲发运仍处于相对高位。 铁矿石周度市场跟踪2.3 需求：高炉产量稳中有降，唐山再度施行限产➢下游铁水产量季节性回落，其中全国高炉产能利用率环比降0.87%至89.61%。钢厂日均铁水产量环比降0.82万吨至244.28万吨。 铁矿石周度市场跟踪2.4 库存：库存总量下降，等泊船只小幅增长➢本周铁矿库存环比下降148.75万吨至12415.95万吨。在港锚泊船舶数量上升1艘至159艘。分量方面，巴西矿库存环比下降34.90万吨至4043.5万吨，澳洲矿库存环比下降56.70万吨至5859.80万吨。 铁矿石周度市场跟踪2.5 利润：进口利润大幅下滑，矿石运价同比较低➢贸易商进口利润降幅明显。澳大利亚至中国运费增加，巴西至中国运费暂稳。 铁矿石周度市场跟踪2.6 价差：主力基差高位回调，5-9价差高位震荡➢主力基差大幅下降，5-9价差下降。螺矿比微幅下降，焦矿比下降较为明显。 免责声明 谢谢观看公司地址：湖北省武汉市江汉区新华路218号服务热线：13638681101（余经理）公司网站：www.mfc.com.cn产业研究中心：公众号meyqhyjy