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海天味业(603288)跟踪报告:海天味业H1进度完成过半,边际逐步向好。公司积极进行调整,包括积极拓展新兴渠道,发展线上销售平台,针对社区团购开发新规格产品,同时协助经销商调整产品结构,降低库存,改善考核方式,并帮助经销商加快资金周转。全年目标积极,强竞争力护航穿越周期。我们给予21-23年 EPS 预测1.79/2.13/2.51元,当前股价对应PE分别为65/55/47倍,考虑公司行业龙头地位及中长期增长较为确定,首次覆盖,给予“增持”评级。