2021年半年度业绩预增公告点评：钢铁稀土同时超预期，上调盈利预测

包钢股份发布2021年半年度业绩预增公告，预计净利润同比增长2281%-3233%。增长原因包括稀土业务景气高增和降本增效成果显著，以及稀土价格触底反弹和下游补库需求有望启动。公司拥有高弹性的稀土资源龙头地位，价值重估正在进行中。此外，钢铁业务经营稳健，受益行业利润水平增厚。业绩超预期，上调盈利预测。预计2021/2022/2023年公司收入分别为705/755/770亿元，增速分别为19%/7%/2%；归母净利润从28/35亿元上调至62/68亿元，2021/2022/2023年业绩增速分别为1425%/10%/-12%；对应PE分别为15/13/15x。