华金期货原油晨报

请务必阅读正文之后的免责声明 ~ 1 ~ http://www.huajinqh.com 400-9955-889 华金期货早报 原油晨报20210705 摘要： 1. 上周五SC2108大幅高开后下跌回调全天小幅波动震荡运行；成交量小幅增加，持仓量基本持平略微增加；最终收盘价较前日上涨1.87%（或8.6元/桶）。上周高开低走，整周盘整为主，最终收十字星，周线微涨0.39%（或1.8元/桶）。周五晚上夜盘高开低走触底反弹，震荡上涨；今早开盘可能会略微低开后横盘震荡整理为主；操盘建议，谨慎观望；激进操作者，可日内逢高做空，控制仓位；期权操作者，适合卖出期权。 2. 原油(WTI)上涨，OPEC+仍未能就产量政策达成协议，因阿联酋坚持要求提升其用于计算减产的基线产量。美元指数走弱和股市上涨也提振油价。但美国石油钻井数增加部分削减涨幅。CFTC报告显示，截至6月29日当周，WTI原油期货投机性净多头持仓减少9499手至418336手合约。ICE报告显示，截至6月29日当周，WTI原油期货投机性净多头持仓减少9499手至418336手合约。贝克休斯数据显示，截至7月2日当周，美国石油钻井数增加4座至376座。机构调查显示，6月OPEC石油产量增加85.5万桶/日至2647万桶/日。 3. 油价半年涨了50%，OPEC+增产犹豫不决。在阿联酋的固执下，OPEC+不得不又一次上演“拖字诀”，让本就紧张不已的市场再次绷紧了神经。不过，可以明确的是，增产几乎是板上钉钉了，毕竟这半年来，油价的飙升有目共睹，再加上全球复苏稍微进一步推进，库存减少，供需两端也在日趋平衡。实际上，OPEC+的这些国家可能比较希望油价稳定在60多美元，这对他们来说是比较适合的，对买卖双方来说都比较舒服。OPEC+大概率会进行小幅增产，试一试，看看市场的反应，这样即使油价回落，也不会回落太多，毕竟这些国家的财政本来就很吃紧。 市场 0703-2点30分 0705-8点30分 幅度 INE原油SC主力 470.4 WTI主力 （12小时时差） 75.2 （6.4折算481.28） 75.01 （6.4折算480.064） -0.3% Brent主力 （7小时时差） 76.23 （6.4折算487.872） 76.02 （6.4折算486.528） -0.3% 请务必阅读正文之后的免责声明 ~ 2 ~ http://www.huajinqh.com 400-9955-889 华金期货早报 国际重要经济数据 财经日历 请务必阅读正文之后的免责声明 ~ 3 ~ http://www.huajinqh.com 400-9955-889 华金期货早报 上海国际能源交易中心指定交割仓库原油期货仓单日报（20210702） 品种：中质含硫原油 单位：桶 地区 交割仓库 本日数量 增减 上海 洋山石油 1220000 0 浙江 中国石化册子岛 1569000 0 中化兴中 0 0 大鼎石油 0 0 合计 1569000 0 山东 中国石化日照 1122000 0 山港青岛实华 0 0 中化弘润潍坊 2197000 0 山港摩科瑞 0 0 合计 3319000 0 广东 中油湛江 0 0 中国石化湛江 0 0 合计 0 0 辽宁 中油大连保税 3878000 0 中油大连国际 3112000 0 北方油品 0 0 合计 6990000 0 海南 中国石化海南 0 0 广西 中油广西国际 924000 0 河北 中国石化曹妃甸 0 0 总计 14022000 0 国际资讯 1. 隔夜国际资本市场消息小集：上周六美股标普500指数涨0.75%；欧洲Stoxx50指数涨0.12%；美元指数跌0.31%。离岸人民币CNH贬0.02%；德银X-Trackers嘉实沪深300中国A股ETF跌1.52%。美股VIX指数跌2.65%至15.07。 2. 金属方面，美铜涨0.87%；伦铜涨1.19%。伦铝涨1.93%；伦锌涨0.05%；伦镍涨1.30%。 3. 贵金属方面，黄金涨0.59%；白银涨1.72%。GVZ(贵金属VIX)指数跌3.29%。 请务必阅读正文之后的免责声明 ~ 4 ~ http://www.huajinqh.com 400-9955-889 华金期货早报 XAU涨1.48%，GDM/GOD报0.5337(前值0.5324)，Kitco黄金指数涨0.60%。 4. 能源方面，WTI原油涨0.31%；Brent原油涨0.48%。OVX(原油ETF的VIX)指数涨1.23%。美汽油涨1.70%；美柴油涨1.46%；美天然气涨1.15%。 5. 农产品方面，美豆涨0.23%；美豆粕跌0.13%；美豆油涨1.58%；美糖涨1.62%；美棉涨1.13%。美玉米跌1.74%；美麦跌2.29%。 6. 债券市场，10年期国债收益率美国跌2.9个基点报1.431%；德国跌3.9个基点报-0.240%。美元3月期LIBOR报0.14475%(前值0.14575%)；欧元3月期Euribor报-0.540%(前值-0.542%)。 7. 商品指数方面，CRB指数涨0.18%，BDI指数跌1.59%。 8. 铜价上涨，因美元走弱和美国非农数据较好提升需求预期。CFTC报告显示，截至6月29日当周，COMEX铜期货投机性净多头持仓增加8310手至27576手合约。 9. 黄金上涨，受美元下跌和美债回落支撑。CFTC报告显示，截至6月29日当周，COMEX黄金期货投机性净多头持仓减少3647手至72516手合约。 10. 原油(WTI)上涨，OPEC+仍未能就产量政策达成协议，因阿联酋坚持要求提升其用于计算减产的基线产量。美元指数走弱和股市上涨也提振油价。但美国石油钻井数增加部分削减涨幅。CFTC报告显示，截至6月29日当周，WTI原油期货投机性净多头持仓减少9499手至418336手合约。ICE报告显示，截至6月29日当周，WTI原油期货投机性净多头持仓减少9499手至418336手合约。贝克休斯数据显示，截至7月2日当周，美国石油钻井数增加4座至376座。机构调查显示，6月OPEC石油产量增加85.5万桶/日至2647万桶/日。 11. 美国6月非农就业人数增长85万，远超预期，表明企业在招聘方面的效果较为显著。随着限制放宽、疫苗接种推进，企业用工需求仍保持强劲。 12. 美国6月失业率5.9%，劳动参与率仍然处于低位，显示就业促进行动仍然任重而道远，遏制了市场进一步乐观情绪。 13. 美国5月贸易帐赤字-712亿美元，创有记录以来第二大规模。因企业努力重建库存，需求旺盛导致进口下降。 14. 欧央行行长拉加德表示，复苏仍在进行但仍然脆弱。至少将PEPP维持到2022年3月，直到判断疫情已经结束。 请务必阅读正文之后的免责声明 ~ 5 ~ http://www.huajinqh.com 400-9955-889 华金期货早报 15. 欧元区5月PPI月率1.3%，创1月以来新高。很大程度上可能源于供应链中断，或将持续到下半年。 16. 穆迪认为，到2021年，高额的基本赤字将增加约2/3的欧元区主权国家的债务。 17. 韩国6月CPI同比上涨2.4%，六个月来首次降温且超出预期。因食品和非酒精饮料的成本环比下降了1.1%，上涨速度明显放缓。 18. 调查显示，美元近期前景看涨，但一年后美元兑多数主要货币将普遍下跌。 ************************************************ 国内财经新闻： 1. 银保监会要求，平衡好稳增长和防风险的关系，坚决守住不发生系统性金融风险底线。 2. 财政部、农业农村部发布2021年重点强农惠农政策。 3. 据第一商用车网，6月我国重卡预计销量环比下降6%。1-6月累计同比增长27.4%。 4. 中国6月物流业景气指数54.6%，回落1.2个百分点；但仍在景气区间运行。 5. 据媒体，杭州二套房贷利率时隔三年重回6%。 市场观点 “欧佩克+”增产谈判陷僵局，原油供需紧张料延续。 维也纳当地时间7月1日，“欧佩克+”部长级会议如期举行，但未能就8月原油增产幅度达成一致。在当地时间7月2日继续进行的会议上，与会主要产油国仍未达成共识，增产谈判陷入僵局。 Wind终端显示，NYMEX原油主力合约价格7月1日大幅走高，收盘逼近75美元/桶；7月2日陷入震荡，收盘报75.19美元/桶。展望后市，分析人士称，随着全球经济活力恢复，未来原油市场或处于供应短缺状态中。 增产悬而未决 当地时间7月1日至2日，“欧佩克+”连续两日就原油增产问题进行谈判，均未达成一致协议。新一轮谈判将在当地时间7月5日下午3时继续进行。 请务必阅读正文之后的免责声明 ~ 6 ~ http://www.huajinqh.com 400-9955-889 华金期货早报 据媒体报道，在当地时间7月1日举行的“欧佩克+”部长级会议上，沙特阿拉伯等国主张，今年8月至12月日均原油供应量每月环比增加40万桶，而阿联酋则主张更激进地增加供应。另据媒体报道，阿联酋要求“欧佩克+”提升该国用于计算减产的基线产量以换取更大规模增产。如果无法达成新的协议，阿联酋准备接受维持8月产量不变。 国投安信期货原油研究员李云旭指出，根据去年4月达成的减产协议框架，沙特与俄罗斯减产基准量为1100万桶/日，其余国家减产基准为2018年10月的产量水平。与此对应，阿联酋减产基准为316.8万桶/日。需要注意的是，由于去年5月开启的减产初期是按照减产基准的百分比进行减产额度分配，而今年以来的增产是确定每个月的增产幅度（如50万桶/日）后再在“欧佩克+”成员国中进行分配，若阿联酋提高减产基准线进而调低减产量，为平衡总增产幅度，其他国家将调高减产量进行弥补，因此分歧在所难免。 独立石油分析师NeilAtkinson表示，阿联酋和其他“欧佩克+”成员国之间的紧张关系已经持续一段时间。阿联酋阿布扎比国家石油公司一直在投资新产能，以便获得更大的市场份额。该公司的运营方式可能更类似国际石油公司，而不是国家石油公司。 欧佩克秘书长巴尔金多认为，今年4月起逐步上调原油产量有助于市场稳定。展望今后两年产量调整路线图，重要的是延续减产协议并紧密跟踪市场，避免明年出现规模较大的供应过剩。 供需紧张或延续。 分析人士表示，目前欧佩克与非欧佩克产油国主要成员提出的增加供应方案偏于保守。这意味着国际石油市场供需局面将保持紧张。 瑞穗证券美国公司能源期货业务负责人罗伯特·约杰预计，欧佩克与非欧佩克产油国在8月至12月期间，原油日产量每月环比可能增加50万桶。相对保守的增产建议更受市场多头欢迎。 分析人士称，随着全球主要经济体持续修复，全球原油需求缺口将逐渐扩大。奥地利JBC能源咨询公司预计，7月全球原油供需缺口将略低于日均200万桶，即便日均产量增加60万桶，8月全球原油市场供需缺口仍将扩大至日均250万桶。 请务必阅读正文之后的免责声明 ~ 7 ~