丙烯腈产业周报

丙烯腈 产业周报 编辑：王丽媛 邮箱：lzwangly@oilchem.net 电话：0533-7026102 日期：20210625-0701 重点数据趋势 产量：4.24万吨，较上周无变化，环比持平； 开工：80.42%，较上周持平； 下游开工：ABS 84.94%，较上周-1.17%；腈纶52.42%，较上周-15.54%； 库存：企业库存2.50万吨，较上周-0.05万吨，环比-1.96%； 利润：3170元/吨，较上周-213元/吨，环比-6.30%。 目录 产业链产品行情波动分析 ..................................................................................... 3 1.a) 产业链利润分析 .......................................................................................... 3 b) 产业链装置开工率分析 .................................................................................... 4 丙烯腈市场周度综述 ......................................................................................... 4 2.a） 国内市场 .............................................................................................. 4 b） 国际市场 .............................................................................................. 4 丙烯腈成本利润变化 ......................................................................................... 5 3. 丙烯腈供需情况 ............................................................................................. 6 4.a) 供应 .................................................................................................... 6 b) 下游产品开工率 .......................................................................................... 6 丙烯腈库存情况 ............................................................................................. 7 5. 丙烯腈相关产品 ............................................................................................. 7 6.a) 丙烯 .................................................................................................... 7 b) ABS ..................................................................................................... 7 c) 腈纶 .................................................................................................... 8 d) 丙烯酰胺 ................................................................................................ 8 趋势预测 ................................................................................................... 8 7.a) 供需趋势预测 ............................................................................................ 8 b) 行情趋势预测 ............................................................................................ 9 本周数据  截止7月1日，山东丙烯市场主流成交参考7800元/吨，较上周持平；液氨价格为4081元/吨，较上周上涨27元/吨。  本周国内丙烯腈周产量4.24万吨，较上周持平。  本周国内丙烯腈企业开工80.42%，较上周持平，增速较上周下降2.22个百分点。  本周国内ABS行业开工84.94%，较上周下降1.17%；腈纶行业开工52.42%，较上周下降15.54%。  本周丙烯腈生产利润在3170元/吨，较上周-213元/吨，环比下降6.3%，涨幅较上周下井12.88个百分点。 后市预测及分析  供应预测：下周除吉林石化继续检修外，其余丙烯腈厂商基本保持正常运行，预计总产量无波动。关注浙江石化二期投产消息。  需求预测：三大下游产业ABS、腈纶及丙烯酰胺开工均将保持稳定，而其他下游领域需求一般，整体需求处于传统淡季。  成本预测：随着装卸车受限解除，丙烯企业及下游工厂陆续恢复正常，或将带动市场交投气氛。预计短线丙烯市场稳价观市为主，不排除小幅波动预期。  小结：短期内丙烯腈现货市场基于看空预期将继续下探，但供需面表现还要关注各消息落地情况，市场跌幅暂时有限。预计下周丙烯腈市场价格低位震荡，华东港口主流出罐价格或将至14000元/吨附近。 产业链产品行情波动分析 1.本周期（2021年6月25日-7月1日），在隆众资讯监测的8个丙烯腈及上下游产品市场中，5个产品上涨，1个产品下跌。 在上涨产品中，腈纶短纤价格涨幅最为突出，达到1.67%，其次为ABS涨幅达到1.43%。下跌产品中，丙烯腈外盘价格跌幅达到2.30%。另外丙烯及丙烯酰胺价格均保持稳定。 表 1 丙烯腈产业链产品周度波动 单位：人民币/吨，美元/吨 产品 区域/牌号 7月1日 6月24日 周环比 涨跌幅 丙烯 山东 7800 7800 0 0.00% 液氨 山东 4081 4054 +27 +0.67% 丙烯腈 内盘 华东港口 14400 14600 -200 -1.37% 山东市场 14500 14700 -200 -1.36% 外盘 CFR远东 2120 2170 -50 -2.30% 下游 ABS 华东0215A 17750 17500 +250 +1.43% 腈纶短纤 1.5D/3D 18300 18000 +300 +1.67% 腈纶丝束 3D 18000 17800 +200 +1.12% 腈纶毛条 3D 19000 18800 +200 +1.06% 丙烯酰胺 华东晶体 15500 15500 0 0.00% a) 产业链利润分析 本周期（2021年6月25日-7月1日），在丙烯腈产业链产品中，7个产品均处于盈利状态。 其中ABS利润值仍为最高，达到5231元/吨，且较上周同期增长3.28%。而丙烯利润值最低，仅为397元/吨附近，且较上周相比下跌18.81%。利润下滑最快的产品是丙烯，其次为丙烯腈跌幅为6.30%；而利润上涨最快的产品是腈纶，涨幅达到115.17%，但利润值并不高。 图 1 近期丙烯腈产业链盈利概况 表 2 丙烯腈产业链相关产品利润理论变化 单位：元/吨 产品 7月1日 6月24日 周环比 涨跌幅 丙烯（丙烷脱氢工艺） 397 489 -92 -18.81% 液氨 1846 1819 +27 1.48% 丙烯腈 3170 3383 -213 -6.30% ABS 5231 5065 +166 3.28% 腈纶短纤 908 422 +486 115.17% 腈纶毛条 808 422 +386 91.47% 丙烯酰胺 1480 1320 +160 12.12% 0200040006000800010000120006月10日 6月17日 6月24日 7月1日 丙烯腈 ABS腈纶 丙烯酰胺 元/吨 b) 产业链装置开工率分析 本周期（2021年6月25日-7月1日），丙烯腈产业链产品中，负荷最高的为ABS，在84.94%，而其较上周下跌了1.17%，负荷最低的产品仍是丙烯酰胺，为58%。 本周丙烯腈产业链中，行业开机率下降最为突出的仍是腈纶，较上周下跌14%，其次是ABS行业负荷略有下降。 图 2 近期丙烯腈产业链开工情况 表 3 丙烯腈产业链相关产品行业开工统计 单位：% 产品 7月1日 6月24日 涨跌幅 丙烯腈 80.42 80.42 0.00 腈纶 52.42 66.42 -14.00 ABS 84.94 86.11 -1.17 丙烯酰胺 58 58 0.00 丙烯腈市场周度综述 2.a） 国内市场 本周期（20210625-0701）丙烯腈市场价格下跌。截止7月1日收盘，华东港口出罐价格至14300-14500元/吨之间，山东市场送到价格至14400-14600元/吨之间，较上周同期下跌200元/吨。 本周国内丙烯腈市场价格窄幅回落，6月底市场尚保持平稳状态，进入7月现货报盘整体下滑，一方面基于现货市场买气偏淡，部分中小下游领域开工较差；另一方面看空情绪主要来自于后期供应增长，中旬吉林石化重启同时浙石化二期计划投产。不过厂商整体报价相对坚挺，且库存亦无压力，因此中间商低报谨慎，市场跌幅有限。 b） 国际市场 本周期（20210624-030）丙烯腈国际市场价格下跌。截止6月30日收盘，CFR远东收盘价格至2120美元/吨，较上周同期下跌50元/吨，跌幅达到图 3 国内丙烯腈主要市场价格走势图 表 4 国内丙烯腈主要市场价格变动对比表 单位：元/吨 市场 7月1日 6月24日 涨跌值 涨跌幅(%) 华东港口 14400 14600 -200 -1.37% 山东送到 14500 14700 -200 -1.36% 江浙送到 14600 14800 -200 -1.35% 图 4 国际丙烯腈主要市场价格走势图 20%30%40%50%60%70%80%90%100%110%腈纶 ABSAM丙烯腈 1000011000120001300014000150001600017000港口自提 山东送到 元/吨 2.30%。 亚洲丙烯腈市场价格继续下滑，来自美国的远洋货抵达。另外目前中国地区生产商负荷整体较高，现货供应充裕。南亚市场价格也有所下跌，印度地区ABS需求表现疲弱，腈纶行业也降至低负荷运行。 美国丙烯腈出口现货价格上涨，主要受原料价格走高带动。 欧洲丙烯腈市场价格下跌，大部分用户已有7月备货，市场交投不多。区内现货供应依旧有限，英力士装置尚未恢复正常，同时卢克石油装置检修。不过下游腈纶