丙烯腈产业周报

丙烯腈 产业周报 编辑：王丽媛 邮箱：lzwangly@oilchem.net 电话：0533-7026102 日期：20210702-0708 重点数据趋势 产量：4.18万吨，较上周-0.06万吨，环比-1.42%； 开工：79.39%，较上周-1.03%； 下游开工：ABS 86.18%，较上周+1.24%；腈纶47.54%，较上周-4.88%； 库存：企业库存2万吨，较上周-0.5万吨，环比-20%； 利润：3160元/吨，较上周-10元/吨，环比-0.32%。 目录 产业链产品行情波动分析 ..................................................................................... 3 1.a) 产业链利润分析 .......................................................................................... 3 b) 产业链装置开工率分析 .................................................................................... 4 丙烯腈市场周度综述 ......................................................................................... 4 2.a） 国内市场 .............................................................................................. 4 b） 国际市场 .............................................................................................. 4 丙烯腈成本利润变化 ......................................................................................... 5 3. 丙烯腈供需情况 ............................................................................................. 6 4.a) 供应 .................................................................................................... 6 b) 下游产品开工率 .......................................................................................... 6 丙烯腈库存情况 ............................................................................................. 7 5. 丙烯腈相关产品 ............................................................................................. 7 6.a) 丙烯 .................................................................................................... 7 b) ABS ..................................................................................................... 8 c) 腈纶 .................................................................................................... 8 d) 丙烯酰胺 ................................................................................................ 8 趋势预测 ................................................................................................... 9 7.a) 供需趋势预测 ............................................................................................ 9 b) 行情趋势预测 ............................................................................................ 9 宏观环境分析 ............................................................................................... 9 8.a) 非农数据分析 ............................................................................................ 9 b) 原油短期增量有限 ....................................................................................... 10 c) 社会融资规模增量吻合，增速略降，经济预期健康 ........................................................................................... 10 本周数据  截止7月2日，山东丙烯市场主流成交参考7800元/吨，较上周持平；液氨价格为4101元/吨，较上周上涨20元/吨。  本周国内丙烯腈周产量4.18万吨，较上周减少0.06万吨。  本周国内丙烯腈企业开工79.39%，较上周-1.03%，增速较上周下降1.03个百分点。  本周国内ABS行业开工86.18%，较上周上升1.24%；腈纶行业开工47.54%，较上周下降4.88%。  本周丙烯腈生产利润在3160元/吨，较上周-10元/吨，环比下降0.32%，涨幅较上周上升5.98个百分点。 后市预测及分析  供应预测：下周吉林石化有两条线预计重启恢复，但同时斯尔邦一套装置将停车检修，其余丙烯腈厂商基本保持正常运行，预计总产量将有下降。  需求预测：主力下游ABS及腈纶行业开机率将表现上升，而其他下游领域需求一般，整体需求处于传统淡季。  成本预测：预计短线丙烯市场稳价观市为主，不排除小幅波动预期。  小结：下周吉化重启但斯尔邦检修，丙烯腈总体供应量不增反减，另外主力下游ABS及腈纶开工将有提升，因此供需面表现转好。不过浙石化二期后期计划投产，利空预期犹存，因此丙烯腈价格上涨条件仍不足。预计下周丙烯腈市场价格偏好整理，华东港口主流出罐价格或将至14500元/吨附近。 产业链产品行情波动分析 1.本周期（2021年7月2日-7月8日），在隆众资讯监测的8个丙烯腈及上下游产品市场中，2个产品上涨，1个产品下跌。 在上涨产品中，ABS价格涨幅最为突出，达到0.85%，其次为液氨涨幅达到0.49%。下跌产品中，丙烯腈外盘价格跌幅为0.71%。另外丙烯、腈纶及丙烯酰胺价格均保持稳定。 表 1 丙烯腈产业链产品周度波动 单位：人民币/吨，美元/吨 产品 区域/牌号 7月8日 7月1日 周环比 涨跌幅 丙烯 山东 7800 7800 0 0.00% 液氨 山东 4101 4081 +20 +0.49% 丙烯腈 内盘 华东港口 14400 14400 0 0.00% 山东市场 14500 14500 0 0.00% 外盘 CFR远东 2105 2120 -15 -0.71% 下游 ABS 华东0215A 17900 17750 +150 +0.85% 腈纶短纤 1.5D/3D 18300 18300 0 0.00% 腈纶丝束 3D 18000 18000 0 0.00% 腈纶毛条 3D 19000 19000 0 0.00% 丙烯酰胺 华东晶体 15500 15500 0 0.00% a) 产业链利润分析 本周期（2021年7月2日-7月8日），在丙烯腈产业链产品中，7个产品均处于盈利状态。 其中ABS利润值仍为最高，达到5358元/吨，且较上周同期增长2.43%。而丙烯利润值最低，仅为75元/吨附近，且较上周相比下跌81.11%。利润下滑最快的产品是液氨，跌幅为5.42%，其次为丙烯腈跌幅为0.32%；而利润上涨最快的产品是ABS，其次为丙烯涨幅1.71%。 图 1 近期丙烯腈产业链盈利概况 表 2 丙烯腈产业链相关产品利润理论变化 单位：元/吨 产品 7月8日 7月1日 周环比 涨跌幅 丙烯（丙烷脱氢工艺） 596 586 +10 1.71% 液氨 1746 1846 -100 -5.42% 丙烯腈 3160 3170 -10 -0.32% ABS 5358 5231 +127 2.43% 腈纶短纤 908 908 0 0.00% 腈纶毛条 808 808 0 0.00% 丙烯酰胺 1480 1480 0 0.00% 0200040006000800010000120006月17日 6月24日 7月1日 7月8日 丙烯腈 ABS腈纶 丙烯酰胺 元/吨 b) 产业链装置开工率分析 本周期（2021年7月2日-7月8日），丙烯腈产业链产品中，负荷最高的为ABS，在86.18%，而其较上周上涨了1.24%，负荷最低的产品仍是丙烯酰胺，为58%。 本周丙烯腈产业链中，行业开机率下降最为突出的仍是腈纶，较上周下跌4.88%，其次是丙烯腈行业负荷下降1.03%。 图 2 近期丙烯腈产业链开工情况 表 3 丙烯腈产业链相关产品行业开工统计 单位：% 产品 7月8日 7月1日 涨跌幅 丙烯腈 79.39 80.42 -1.03 腈纶 47.54 52.42 -4.88 ABS 86.18 84.94 +1.24 丙烯酰胺 58 58 0.00 丙烯腈市场周度综述 2.a） 国内市场 本周期（20210702-0708）丙烯腈市场价格持稳。截止7月8日收盘，华东港口出罐价格至14300-14500元/吨之间，山东市场送到价格至14400-14600元/吨之间，较上周同期持平。 本周国内丙烯腈市场价格趋稳整理，供需面平衡，行业库存不高，尽管下游腈纶负荷有降低，但对原料采购量并未有明显减少。丙烯腈厂商销售良好，且华东部分大厂有供应缺口存在，其中斯尔邦装置因故障计划下周检修。周内厂商整体报价坚挺，也抬高了本月结算预期，但同时由于现货市场下游需求平淡，中间商报盘谨慎趋稳，因此现货市场也表现止跌盘整。 b） 国际市场 本周期（20210701-0707）丙烯腈国际市场价格下跌。截止7月7日收盘，CFR远东收盘价格至2105美元/吨，较图 3 国内丙烯腈主要市场价格走势图 表 4 国内丙烯腈主要市场价格变动对比表 单位：元/吨 市场 7月8日 7月1日