2021年6月外资持仓变动解析

6月陆股通流入放缓，加科技新能源、减消费大金融。综合来看，北上资金6月流入虽有放缓，但已连续9个月持续净流入。从持股市值的板块分布上看，6月陆股通持股市值在主板有所下降、创业板有所上升。从陆股通持仓占比的变化角度来看，6月份主板占比持续下降，创业板占比继续上升。从外资定价权看，6月份家电行业、休闲服务、建筑材料行业陆股通持股市值占行业A股总市值的比例依然处于前列。从持仓占比的变化角度看，6月份外资加仓电气设备、电子和化工等行业，减仓食品饮料、银行和家用电器等行业。集中度上看，6月份陆股通持仓行业集中度提升、个股集中度小幅下降。最新高频数据显示国内经济仍维持较为稳定的复苏态势，同时从上市公司的盈利角度看，我们预计二季度A股上市公司整体利润增速仍将维持50%左右的增速快速增长，并且目前A股市场整体的估值水平依然不高，相比全球主要经济体股指具备较强的性价比，在盈利高速增长、估值并不高的组合下，我们认为A股市场依然存在较多的投资机会，海外资金有望继续维持净流入态势。