宇通客车6月销量超预期，同比增长约57%，高于19年同期水平，整体表现超出市场预期。车型结构上中大客4467辆（占比83%）继续占主流。新能源客车销量660余辆需求较弱，占比仅10%左右，公交市场需求仍有待恢复。考虑到公司在细分领域的龙头优势与行业周期向上的趋势，并参考可比公司给予2022年20倍PE，维持目标价22元。
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