全球银行业展望报告2021年第3季度（总第47期）

研究院 全球银行业展望报告 要点 2021年第3季度（总第47期） 报告日期：2021年7月5日 ● 2021年上半年，全球经济恢复性增长，银行业规模增长平稳，经营稳步向好。中国银行业盈利改善迹象明显，资产质量稳定，持续增强支持实体经济力度。 ● 展望三季度，伴随着疫情防控政策稳步退出，银行业经营情况将面临调整。就中国银行业而言，规模保持稳定较快增长，盈利向好态势明显，资产质量总体保持稳定，风险抵补能力较强。 ● 当前，全球各国高度重视碳中和，中国提出“30·60”气候战略目标，银行业面临重大机遇和挑战，或将重塑竞争新格局。本报告专题研究全球银行业绿色低碳转型前景。 2021年第一季度各国银行业净利润及同比增速 资料来源：各央行和监管机构，银行财报 952.2 768.6 374.9 238.2 219.1 160.2 109.7 28.7 18.9 14.0 13.1 -100%-50%0%50%100%150%200%250%300%350%01002003004005006007008009001000中国美国欧元区巴西澳大利亚日本英国俄罗斯印尼泰国马来西亚净利润（亿美元）同比增速（右轴） 中国银行研究院 全球银行业研究课题组 组 长： 陈卫东 副组长： 王家强 成 员： 邵 科 原晓惠 李梦宇 郑忱阳 张 卓（香港） 李睿正（香港） 于一工（悉尼） 季瑶瑶（悉尼） 王 哲（东京） 瞿 亢（伦敦） 鲁蒙初（俄罗斯） 杨 勃（匈牙利） 焦 芃（约翰内斯堡） 黄小军（纽约） 李凯骅（纽约） 施小冬（巴西） 联系人：邵科 电 话：010-66594540 邮 件：shaoke@bankofchina.com 全球银行业展望报告 中国银行研究院 1 2021年第3季度 碳中和重塑全球银行业发展新格局 ——中国银行全球银行业展望报告（2021年第3季度） 2021年第三季度，各国常态化疫情防控叠加疫苗接种的推进，全球经济复苏进程加快，银行业资产规模增速将放缓。各国央行宽松货币政策短期难以退出，全球低利率环境延续，全球银行业净息差仍保持承压状态。随着经济恢复步伐加快，中国银行业规模稳定较快增长，盈利总体向好态势明显，资产质量总体保持稳定，资本充足情况良好、风险抵补能力较强。总体来看，2021年是“十四五”开局之年，“双循环”新发展格局加快构建，中国银行业将进入发展新阶段。本报告专题分析碳中和对全球银行业发展格局的影响。 一、全球银行业发展回顾与2021年三季度展望 （一）全球银行业经营环境进一步改善 全球经济持续恢复性增长。2021年以来，全球经济延续复苏态势，中美两国经济持续向好，一季度中、美GDP分别同比增长18.3%、6.4%，带动全球贸易复苏。联合国贸发会议发布的《全球贸易更新报告》显示，2021年第一季度全球贸易实现同比增长10%，环比增长4%；摩根大通全球采购经理指数（PMI）提升至56，达到11年新高。全球经济政策不确定性指数由2021年1月的276.11下降至5月的188.82（图1），低于2019年12月疫情暴发前的水平。6月，世界银行将2021年全球经济增长预期上调至5.6%。在全球经济复苏的背景下，各国刺激政策将逐步退出，主要经济体银行业不再延续疫情下逆势扩张的态势，资产规模将实现平稳增长，盈利情况则明显改善。 全球银行业展望报告 中国银行研究院 2 2021年第3季度 图1：全球经济政策不确定性指数 图2：主要经济体制造业PMI指数 资料来源：WIND，CEIC，中国银行研究院 多数经济体维持低利率水平，部分新兴经济体开启加息进程。2021年以来，美国、欧元区、日本等发达经济体维持低利率水平。美联储整体维持宽松的货币政策基调，6月17日将逆回购协议利率以及超额准备金率上调5个基点，以回应前期财政、货币政策宽松造成的通胀预期。美国经济的快速复苏推高全球通胀和美元汇率，迫使部分新兴经济体央行进入加息通道。3月17日，巴西央行将基准利率上调75个基点至2.75%，为6年来首次加息；5月5日、6月17日再度两次将基准利率上调75个基点至4.25%。3月22日、4月26日、6月14日，俄罗斯央行分别将基准利率上调25、50、50个基点至5.5%。受疫情反复的负面影响。泰国、马来西亚央行将基准利率维持在历史低位，印尼央行则进一步将基准利率下调至历史最低水平的3.5%。超低利率对商业银行的净利差造成影响，较为依赖利息收入的商业银行受负面影响较大，非利息收入占比较高的银行则可能因资金成本下降而获利。 05010015020025030035040045050019972001200520092013201720213035404550556065702019/122020/42020/82020/122021/4美国英国日本德国中国 全球银行业展望报告 中国银行研究院 3 2021年第3季度 图3：2021年1-5月部分国家政策利率变化 资料来源：BIS，中国银行研究院 金融监管部门关注疫情相关风险。2021年2季度，欧盟、美国、英国等经济体监管机构对2020年疫情影响下银行业经营进行审视，强化对银行业风险识别与预防的力度（表1）。在低利率环境下，与净息差管理有关的战略风险有所上升，监管机构鼓励银行加强定价管理、资产负债管理等，以应对长期存在的低利率环境。随着疫情阶段相关纾困措施的到期，金融机构持续做好应对资产质量恶化的充足准备。美国监管机构特别针对社区银行建立紧急情况下的资本补充机制，以应对不良资产对资本的侵蚀。欧洲、美国银行业对绿色金融的重视程度进一步提升，对绿色金融的信息披露机制、产品与业务创新、国家政策支持等进行前瞻研究。同时，欧洲银行监管机构加强对如何更全面地衡量、评估与应对气候风险的相关分析，为银行业机构提供指引。 -0.500.511.522.5-505101520土耳其巴西俄罗斯冰岛丹麦印度尼西亚墨西哥罗马尼亚2020年末（%）2021年5月末（%）变化（百分点）右轴 全球银行业展望报告 中国银行研究院 4 2021年第3季度 表1：2021年第二季度部分金融监管政策及其影响 时间 主要金融监管政策动向 主要影响 金融稳定委员会 2021.3 金融稳定委员会发布2021年工作计划，主要包括：解决疫情对金融稳定带来的漏洞；提高非银行金融中介弹性；改善跨境支付；增加对气候相关风险的了解；解决持续的金融稳定问题等。 为全球银行业2021年重点需面临的风险进行提示，特别是增强气候相关风险的认知。 巴塞尔委员会 2021.4 巴塞尔委员会发布关于气候相关金融风险的报告。该报告概述了与气候相关的金融风险衡量和方法有关的概念性问题，以及银行和银行监管机构的实际执行情况。 报告表明，与气候相关的金融风险具有独特的特征，应当加强对中期、远期转型风险的度量与预判，同时关注除信用风险外的其他风险类别。 美国 2021.3 货币监理署（OCC），联邦储备系统理事会（Board）和联邦存款保险公司（FDIC）发布了支持和促进及时实施国会授权的紧急资本投资计划（ECIP）的临时最终规则。 根据ECIP，美国财政部可对某些中低收入的社区金融机构进行资本投资。根据ECIP发行的优先股可作为一级资本，根据ECIP发行的次级债券可作为二级资本。该条例将有助于美国社区银行紧急性的资本补充。 2021.3 美联储、FDIC与OCC宣布疫情后临时推行的补充杠杆率（SLR）松绑规则在3月31日到期，并未进行延期。 不同于预期，美国银行业并未对美国国债进行抛售，而是通过发行债券来满足资本金要求。取消对银行控股公司股息和股票回购的限制政策。 2021.5 OCC发布春季半年度风险展望报告，评估了联邦银行体系面临的关键问题及疫情对银行造成的影响。 该报告强调，与银行管理净息差（NIM）缩窄和努力提高收益相关的战略风险正在上升；由于复杂的运营环境和日益增加的网络安全威胁，操作风险有所增加；银行加快实施援助计划与现有的管理、产品和服务实践存在差异，合规风险不断提高；低利率环境是新兴风险中值得关注的重要内容。 欧盟 2021.4 欧洲银行管理局、欧洲保险和职业养老金管理局、欧洲证监会联合发布2021年联合风险评估报告。报告指出，疫情提升了金融市场的脆弱性，建议国家主管部门采取以下措施：为预期的资产质量恶化做准备；适应长期低利率环境；确保合理的风险定价；遵循关于股息和股票回购的保守政策。 该报告评估了疫情发生以来金融机构整体风险的情况，特别强调了未来欧洲区域银行业需要共同面对长期的低利率环境。 英国 2021.4 英国财政委员会(TSC)发布了一份有关净零耗能和绿色金融未来的报告，该报告就政府到2050年如何实现零净排放提出了建议。 报告对发展绿色金融提出可行建议，包括明确标记金融产品对气候的相对影响；加快绿色金融产品的创新；政府对绿色主权债券的容忍度要高于其他形式的债务。 资料来源：根据公开资料整理 全球银行业展望报告 中国银行研究院 5 2021年第3季度 （二）2021年三季度全球银行业发展展望 三季度，各国常态化疫情防控叠加疫苗接种的推进，全球经济有望保持复苏态势，银行业经营将呈现以下特点