玻璃、玻纤业绩高增；重点关注品牌建材、水泥

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本周，中国巨石和旗滨集团发布了21H1业绩预增公告，均实现大幅增长，中国巨石21H1预计实现归母净利22.9-26.7亿元，同增200%到250%；旗滨集团预计实现归母净利21.1-23.3亿元，同增316%-360%；均创历史新高。高景气度下业绩实现高增基本符合预期。我们判断玻璃在供给几无新增、竣工强韧性下、库存历史低位下，平板玻璃韧性有望延续，多品类玻璃扩张提供高成长性，持续重点推荐旗滨集团；玻纤长期成长性更佳，短期虽有供给扰动，但相比历史幅度更小（新建壁垒提升），我们预计供需韧性或超预期，龙头具备成本、技术等核心竞争力且产品结构持续升级将一定程度上对冲周期性，当前估值已基本反应悲观预期，我们持续重点推荐全球龙头中国巨石。