东兴证券-业绩高增长破除疑虑,芯片一体化龙头启航-210702

韦尔股份公布2021年半年度业绩预增公告，预计实现归母净利润22.42亿元~24.32亿元，同比增长126.41%~146.78%。其中Q2单季度实现归母净利润12.01亿元~14.02亿元，同比增长100.81%-141.67%，创季度利润新高。随着海外疫情好转和下半年智能手机旺季的到来，公司在产品性能和竞争格局方面的优势有望持续凸显，全年高增长可期。同时，公司已从行业跟随者逐步变为行业领军者，多款高端CIS的发布和量产也帮助公司不断完善产品矩阵，实现产品结构优化，盈利能力有望进一步提升。预计公司2021-2023年归母净利润分别为43.15亿元、57.95亿元和69.18亿元，对应EPS分别为4.97元、6.68元和7.97元，当前股价对应PE值分别为66、49和41倍。

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