研报标题:Windows 11发布,PC行业景气程度进一步提升
研报正文:微软近期发布了Windows 11操作系统,该系统具有移动化特征明显、工作协同性增强、支持高通计算平台等特点。新一代Windows的升级通常伴随着换机潮的到来,而Windows 11的最低配置要求提高,同时硬件必须支持TPM2.0芯片、BIOS里支持安全启动等功能。预计2021年的PC整体增速预计为18.2%,公司有望继续保持高速发展。此外,公司新设立方案服务业务集团,为公司软件和服务业务的发展提供了坚实的保障,有望成为公司新的增长引擎。
投资建议:公司各个条线的业务均继续保持良好的发展态势,软件与服务业务有望提高公司业绩的抗周期性。预计2021-2022年公司的EPS分别为0.15、0.18美元,维持买入评级。
风险提示:PC市场竞争加剧、手机业务进展不及预期、方案服务落地不及预期。
总结:微软发布Windows 11操作系统,PC行业景气程度进一步提升。预计2021年的PC整体增速预计为18.2%,公司有望继续保持高速发展。此外,公司新设立方案服务业务集团,为公司软件和服务业务的发展提供了坚实的保障,有望成为公司新的增长引擎。预计2021-2022年公司的EPS分别为0.15、0.18美元,维持买入评级。
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