交通运输行业周报第24期：618数据出炉，消费线上化趋势持续

http://www.cgws.com 请参考最后一页评级说明及重要声明 投资评级：强于大市（维持） 报告日期：2021年06月27日 分析师：罗江南 S1070518060002 ☎ 021-31829705  luojiangnan@cgws.com 联系人（研究助理）：黄安 S1070120110035 ☎ 0755-83667984  huangan@cgws.com 行业表现 数据来源：贝格数据 相关报告 <<5月快递量价变动缩窄，民航因疫复苏有所反复>> 2021-06-20 <<快递5月表现常态，小范围疫情对出行影响有限>> 2021-06-14 <<快递行业韧性保持，供应链市场需求明确>> 2021-06-06 618数据出炉，消费线上化趋势持续 ——交通运输周报第24期 股票名称 EPS PE 21E 22E 21E 22E 顺丰控股 0.99 1.32 70.75 53.06 德邦股份 0.73 0.90 15.18 12.31 中国国航 -0.33 0.20 -24.73 40.80 吉祥航空 0.34 0.61 47.68 26.57 春秋航空 1.09 1.09 51.93 51.93 上海机场 0.09 1.57 567.44 32.53 资料来源：长城证券研究院  618快递单量出炉，线上购物消费习惯渗透企稳。根据国家邮政局监测数据显示，今年各大电商“618”促销活动6月1日-20日期间，快递全行业揽收快件65.9亿件，同比增长24.24%，较疫情前的2019年同期大幅增长84.16%。日处理量峰值同比提升11.66%至4亿件以上，较疫情前的2019年同期增长67%，并超日常处理量25.86%。疫情催化的线上消费习惯渗透效果稳固，消费习惯形成后无明显可逆现象。去年“618”促销活动期间，除电商三巨头阿里、京东、拼多多高度参与外，抖音、快手试水电商加入竞争。今年活动期间，抖音、快手电商已初步成熟，各大平台GMV普遍创下新高，反映出中国消费市场庞大潜力，除线上消费习惯成功固化因素外或与高端消费趋势加深相关。展望未来，随着下半年购物高峰到来，电商市场表现预计持续驱动快递行业单量高增。抖音、快手电商的成熟对于无电商平台持股或其他紧密关系、相对独立的快递企业而言存在更具潜力的业绩增长点，而顺丰控股通过特惠专配件叠加逐步铺设完善的丰网速运品牌吸收电商市场单量，有望承接新兴电商平台增长红利，建议关注公司近期表现。  5月公路、水路运输统计出炉，公路客运出现下滑。交通运输部6月21日公布5月部分主要统计指标。客运方面，公路、水路5月分别实现客运量4.82、0.21亿人，分别同比变动-11.1%、71.0%；1-5月分别累计运输22.48、0.73亿人，分别同比变动-4.1%、66.4%。其中公路客运量下滑与部分地区疫情反复相关，而水路客运量提神与去年同期疫情下水路相对封锁相关。货运层面，公路、水路5月分别实现货运量34.80、6.99亿吨，分别同比提升14.4%、5.9%；1-5月分别累计运输150.03、32.21亿吨，分别同比增长33.5%、16.4%。货运量持续稳中有升，受疫情反复波动影响较小。展望未来随着疫情逐步受控，各渠道出行链预计持续复苏。  风险提示：疫情大规模复发导致出行受限以及消费意愿释放不足；网购需求后续释放不及预期；国内外疫苗接种不及预期；市场对出行链恢复情况反应程度不及预期。 -10%0%10%20%20-1221-0121-0221-0321-04交通运输沪深300核心观点 重点推荐公司盈利预测 分析师 证券研究报告 行业周报 行业报告 交通运输行业 行业周报 长城证券2 请参考最后一页评级说明及重要声明 目录 1. 交通运输板块行情一览 ....................................................................................................... 4 2. 行业一周要闻及公告速递 ................................................................................................... 5 2.1 本周行业重点新闻 ...................................................................................................... 5 2.2 本周行业重点公告 .................................................................................................... 13 3. 交通运输行业数据库 ......................................................................................................... 17 3.1 航空行业数据回顾 .................................................................................................... 17 3.2 航运行业数据回顾 .................................................................................................... 17 3.3 港口行业数据回顾 .................................................................................................... 18 3.4 铁路行业数据回顾 .................................................................................................... 19 3.5 公路行业数据回顾 .................................................................................................... 19 3.6 物流行业数据回顾 .................................................................................................... 20 mNrMsRrPnPsNxOnRuNqOnP6MbP6MtRnNpNpOiNnNpReRtRwO6MoPtMvPtPoPuOmOnM 行业周报 长城证券3 请参考最后一页评级说明及重要声明 图表目录 图1：本周各子板块涨跌幅情况（2021.06.21-2021.06.27） .................................................. 4 图2：布伦特原油收于75.44美元/桶，同比上涨86.64%.................................................... 17 图3：美元兑人民币收于6.47，人民币较年初贬值1.02% .................................................. 17 图4：5月可用座公里727.11亿客公里，同比增加80.18% ................................................ 17 图5：5月收入客公里540.84亿客公里，同比增加107.55% .............................................. 17 图6：BDI收于3255点，周环比上涨1.15% ......................................................................... 18 图7：BDTI 624点，周环比上涨5.41% .................................................................................. 18 图8：SCFI收于3785点，周环比上涨0.99% ........................................................................ 18 图9：CCFI收于2591点，周环比上涨2.56% ........................................................................ 18 图10：5月全国主要港口货物吞吐量13.85亿吨，同比上 ................................................. 18 图11：5月全国主要港口集装箱吞吐量2438万标准箱，同比上涨12.45% ..................... 18 图12：5月铁路客运量2.94亿人，同比增长87.66% .......................................................... 19 图13：5月铁路货运量4.02亿吨，同比增长9.61% ............................................................ 19 图14：5月铁路旅客周转量1075.04亿人公里，同比增长93.62% .................................... 19 图15：5月铁路货运周转量2729.67亿吨公里，同比增长10.55% .................................... 19 图16：5月公路客运量为4.82亿人，同比下降11.10% ...................................................... 20 图17：5月公路货运量实现34.80亿吨，同比上涨14.40% ................................................ 20 图18：5月公路旅客周转量为364.94亿人公里，同比上涨3.80% .................................... 20 图19：5月公路货运周转量实现6114.44亿吨公里，同比上涨17.20% ............................ 20 图20：5月快递业务收入864.20亿元，同比增长12.00% .................................................. 20 图21：5月快递业务量92.23亿件，同比增加24.90% ........................................................ 20 图22：5月快递业务单价为9.37元/件，同比下降10.33% ................................................ 21 表1: 本周涨幅前五个股（2021.06.21-2021.06.27） ................................................