中州国际港股晨报

中州国际 www.ccnew.com.hk 1 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 .3 中州国际证券有限公司 研究部 2021年6月21日 星期一 0.0100.0200.0300.023,00026,00029,00032,000Dec-20Jan-21Feb-21Mar-21Apr-21May-21Jun-21恒指走势及成交主板成交，十亿元（右轴）恒生指数 0.050.0100.0150.0200.09,00010,00011,00012,00013,000Aug-20Sep-20Oct-20Nov-20Dec-20Jan-21Feb-21国指走势及成交国企成交，十亿元（右轴）国企指数 港股晨报 中州国际 www.ccnew.com.hk 2 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 市场判断及回顾 市场判断 新型肺炎疫情近日于部份国家有反弹迹象，但疫苗研发有进展，且环球普遍地区仍维持宽松财政政策，港股恒指年初曾重上31000关，但高位波动加剧，早前大致于28000至29000点水平上落；人民币汇率近几周有所回落，略为压制大市表现；美国5月劳动市场经济数据好坏不一，CPI及PPI数据高于预期但市场认为是去年高基数所影响，通胀上升或为短暂现像，但美联储维持利率及QE不变，並释放可能于2023年加息两次的信号，重燃市场对美联储收水憧憬。 市场回顾 美股周四晚个别发展，恒指高开27点，报28586，早段一度倒跌26点，见28532全日低，但低位有买盘吸纳，大市止跌回升，最多涨272点，见28830全日高，中午升169点。午后大部分时间维持过百点升幅，尾市再发力，收市升242点或0.85%，报28801,大市成交额增加至约2055亿元。 国企指数报10646点，升56点或0.54%。 恒生科技指数报8041点，升139点或1.77%。 即月期指升329点，报28761点，低水40点。 A股个别发展, 沪综收报3525点，跌0点或0.01%;深成指收报14583点，升111点或0.77%。 外围市况 美联储暗示或将加快加息进度，美元指数上升至92.21，美国十年期国债收益率回落至1.441%，美股周五下跌，道琼斯工业平均指数收报33290点，跌533点或1.58%; 标普500指数报4166点，跌55点或1.31%;纳斯达克指数报14030点，跌130点或0.92%。 中州国际 www.ccnew.com.hk 3 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 每日热门资产配置ETF追踪 上市代码名称相 关 指 数 /资 产收盘价昨日涨 跌 幅 (%)年 初 至 今 (%)最新单位净值(NAV)2800.HK盈富基金恒生指数29.160.976.9028.912828.HK恒生中国企业恒生中国企业指数107.750.61-0.13107.153032.HK恒生科技ETF恒生科技指数7.981.72-4.897.867261.HKFL二华夏纳一百美国纳斯达克指数22.283.9218.2622.243101.HK领航发展欧洲富时发展欧洲22.761.1611.0122.923022.HK安硕新兴市场MSCI新兴市场指数612.800.626.24612.862836.HK安硕印度标普印度BSE SENSEX指数31.12-2.145.8531.663074.HK安硕MS台湾MSCI台湾指数197.25-0.9318.68199.282840.HKSPDR金ETF伦敦黄金定盘价1305.50-0.87-4.990.003175.HKF三星原油期标普高盛原油额外回报指数4.63-1.9545.874.66 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 金市继续受到美国联储局可能较预期早加息的效应冲击，国际金价录得14个月来最大单周跌幅。 纽约期金周五跌5.8美元或0.3%，每盎斯报1769美元；本周累计跌110美元或5.9%，是去年 3月6日当周以来最大单周跌幅。 联储局周三公布的议息声明显示，官员多数预期早于原本估计加息，美汇指数连日上升；圣路易联储银行总裁布拉德周五进一步发表「鹰派」言论，称不排除2022年启动加息步伐，令到美汇升势再进一步强化，不利金价表现。布拉德今年不是联邦公开市场委员会(FOMC)投票委员。 若持有与黃金相关ETF的投资者，可留意上述消息。 中州国际 www.ccnew.com.hk 4 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 新股动态 新股时间表 代号 名称 六月 七月 21 22 23 24 25 28 29 30 2 5 6 7 8 9 12 2155 森松国际 6626 越秀服务 2150 奈雪的茶 0013 和黄医药 0606 中骏商管 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手 股数 入场费 保荐人 2150 奈雪的茶 食物及饮料 30/06/2021 17.2-19.8 500 9999.76 摩根大通、招银国际、华泰国际 0013 和黄医药 医药 30/06/2021 45.00 500 22726.74 摩根士丹利、Jefferies、中金公司 0606 中骏商管 内地物业管理 2/7/2021 3.70-4.60 1000 4646.35 BofA、UBS 中州国际 www.ccnew.com.hk 5 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 打新策略 代号 名称 历史市盈率(倍) 媒体报导截至昨日 孖展超购倍数 打新策略简评 2150 奈雪的茶 - 154 集团规模持续扩大，店铺数目将计划持续增长，唯暂时录得亏损，料对股价或有一定压力，估计市场热度中等，要视乎实际招股情况，若热度高，相信可提升上市表现，唯热度一过股价有可能回复基本面，策略上可考虑只作短期操作。 0013 和黄医药 - 0 集团所研发的药物有望渐渐进入商业化阶段，另外集团药化研发数量亦正在增加，潜力较高，但然而暂时亦未能录得盈利，相信是属于高风险高预期回报类别，集团规模亦算不少，最近生物科技创新药物板块表现不差，估计市场热度中等。 0606 中骏商管 37.6-46.8 物业管理服务行业近年快速兴起，并进入高增长阶段，行业前景向好，另外集团处于行业较前位置，行业扩张料有利集团发展，加上集团基本面良好，收入及利润增速高，2020年市盈率约37.6-46.8 属中等偏高，估计市场热度中等。 已通过上市聆讯的待招股股份 名称 行业 保荐人 贝达药业 医疗保健 高盛、瑞银、中金 环球新材 颜料生产 安信融资 融信服务 物业管理 海通国际 归创通桥 医疗保健 摩根士丹利、中信证券 百心安生物 医疗器械 高盛、华泰国际 康圣环球 医疗服务 高盛、中金公司、瑞信 德信服务 物业管理 建银国际 优趣汇 电子商贸 中金公司 康诺亚生物 生物科技 摩根士丹利、中金公司、华泰国际 朝聚眼科 医疗服务 海通国际、华泰国际 腾盛博药 生物科技 摩根士丹利、UBS 中州国际 www.ccnew.com.hk 6 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 每日美元债追踪 隔夜市场概览，望投资者留意： 市场概览：国内监管机构本月启动了对融创中国控股有限公司土地购买的排查。融创自1月以来大举收购土地，引起了央行和国土资源部的关注。6月17日下午，据彭博消息，融创表示，央行会对试点企业进行例行管理，融创作为试点企业之一每月都会给央行报送相关资料和保持汇报沟通。有关华夏幸福综合性风险化解方案已经制定完毕，最快将于7月上旬对外公布。穆迪将国银航空金融租赁有限公司的长期外币和本币发行人评级从“A1”下调至“A2”，该公司的独立信用评估仍为“ba3”。 中资美元债回报指数较上周涨0.19%，最新价报248.0295，中资美元债投资级回报指数较上周涨0.19%，最新价报219.4785，中资美元债高收益回报指数较上周涨0.16%，最新价报334.2199。 投资级市场：整体投资级在美国国债下行的环境下走强。从利差来看，科技名字如阿里、腾讯、小米上利差持续收窄5~10bps。SOE名字中海油、中石油均有10bps左右的收窄。AMC板块维持稳定，利差继续收窄。 高收益市场：本周高收益市场市场涨跌不一，恒大曲线小幅回弹，周涨3~5pt。其他单B评级地产名字如中国奥园、禹洲集团、华夏幸福、花样年、绿地集团系列债券也有1~3pt的下跌。BB评级名字维持相对稳定，价格变化不大。 中州国际 www.ccnew.com.hk 7 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 以下为精选中资美元债，适合追求稳健回报的投资者。前5支为投资级债券，企业信用程度良好，资金实力较强，风险较小；后5支高收益债券票息较高，但有机会出现盈利不确定性。 数据来源：彭博 行业 发行人/ 发行母公司 上市 代码 票息 （%） 到期日 （日/月/年） 参考 报价 到期 收益率（%） 评级 (穆迪/标普/惠誉) 发行 规模（亿） 金融 中国银行 3988.HK 3.50 20/04/27 109.51 1.77 A1/-/A 3 金融 招商永隆 -- 3.75 22/11/27 102.34 2.06 Baa2/-/- 4 能源 中海油 883.HK 4.50 10/03/23 107.52 1.15 A1/A+/- 13 通信 腾讯控股 700.HK 3.28 04/11/24 106.53 0.85 A1/A+/A+ 12.5 地产 华润置地 1109.HK 6.00 27/02/24 111.81 1.49 Baa1/BBB+/BBB+ 7 地产 旭辉控股 884.HK 5.95 20/10/25 106.19 4.10 Ba2/BB/BB 5 地产 雅居乐 3383.HK 6.05 13/10/25 102.36 5.43 Ba3/BB/- 4.83 地产 合景泰富 1813.HK 7.40 13/01/27 101.53 7.00 -/-/BB- 3 地产 河南建业 832.HK 7.65