美股及A+H港股海外周报：本周美联储议息会议引发商品价格回调

本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 本周美联储议息会议引发商品价格回调 证券研究报告 所属部门 ।总量研究部 报告类别 । 海外周报 报告时间 । 2021/06/19 分析师 陈 雳 证书编号：S1100517060001 chenli@cczq.com 王一棠 证书编号：S1100520060001 wangyitang@cczq.com 川财研究所 北京 西城区平安里西大街28号中海国际中心15楼，100034 上海 陆家嘴环路1000号恒生大厦11楼，200120 深圳 福田区福华一路6号免税商务大厦32层，518000 成都 中国（四川）自由贸易试验区成都市高新区交子大道177号中海国际中心B座17楼，610041 ——美股及A+H港股海外周报（20210619）  川财海外周观点： 本周美联储释放了货币政策边际收紧的信号。本周美联储将美国的超额准备金利率（IOER）从0.1%调整至0.15%；将隔夜逆回购利率由0%调整至0.05%。此外，美联储将基准利率维持在0%-0.25%不变，符合市场预期。另外，美联储最新公布的点阵图显示美联储将在2023年底前加息两次。预计美联储货币政策还将继续会在今年下半年出现部分边际收紧的趋势，但是短时内上调基准利率可能性不大。受美联储最新货币政策决定的影响，以原油、有色金属为代表的商品价格本周出现了明显回调。考虑到现阶段通胀上行态势还在延续，经济处于复苏周期，且需求仍在上升，原油库存仍然偏低，油价在近期回调后还有望进一步上涨。由于美联储的议息会议的偏鹰派信号，本周美股和港股大盘均出现回调；其中，和商品价格相关的周期股出现明显下跌。考虑到油价未来有望进一步上行，预计美股和港股的能源板块还有一定的上涨空间。  海外市场一周表现：  美股市场：近一周道琼斯工业指数下跌3.45%，标普500指数下跌1.91%，纳斯达克指数下跌0.28%。本周信息技术板块表现较好，标普500行业中，标普500信息技术本周涨幅最大，达到1.04%。道琼斯行业方面，道琼斯美国科技本周上涨最多，涨幅达到0.37%。  港股市场：本周恒生指数收于28801.27点，累计下跌0.14%；恒生中国企业指数收于10646.39点，累计下跌0.97%；恒生香港中资企业指出收于4048.17点，累计下跌2.69%。分行业来看，恒生工业与恒生非必需性消费业涨幅居前，分别为2.49%、1.67%。  海外动态：Facebook将在AR设备中测试广告；百度与极狐共同发布量产共享无人车Apollo Moon；京东面将向未来10年打造数智化社会供应链。 经济跟踪：美国5月零售总额（季调）环比增速低于前值；美国5月PPI最终需求（季调）环比增速高于前值；欧元区5月CPI环比增速低于前值；德国5月CPI环比增速低于前值。 政策事件：巴西央行宣布加息75个基点，将基准利率从3.5%上调至4.25%；印尼央行将优化货币政策组合；日本央行将继续实施大胆的宽松货币政策。 风险提示: 经济增长不及预期；贸易冲突升级超预期；全球范围黑天鹅事件。 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 2/14 正文目录 一、 全球股票市场 ............................................................................................................ 4 1.1 全球主要市场表现：全球大部分市场出现下跌 ......................................................... 4 1.2 美股市场表现：美股近一周市场出现下跌 ................................................................ 4 1.2.1 美股表现 ........................................................................................................ 5 1.2.2 中概股表现 ..................................................................................................... 6 1.2.3 公司动态 ........................................................................................................ 4 1.3经济观察.................................................................................................................. 7 1.3.1 央行动向 ........................................................................................................ 7 1.3.2 经济指标 ........................................................................................................ 8 1.4 政策跟踪： ............................................................................................................. 9 二、A+H港股市场 ...........................................................................................................10 2.1 港股市场表现： .....................................................................................................10 2.1.1 港股市场一周走势 .........................................................................................10 2.2 A+H股表现 ............................................................................................................ 11 2.2.1 AH股一周表现 .............................................................................................. 11 2.3 港股通南下资金流向 ..............................................................................................12 风险提示 ......................................................................................................................13 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 3/14 图表目录 图 1： 道琼斯工业和纳斯达克指数走势 ................................................................................. 5 图 2： 标普500指数走势 ....................................................................................................... 5 图 3： 标普500行业指数板块本周表现（%） ....................................................................... 5 图 4： 道琼斯行业指数板块本周表现（%） ........................................................................... 5 图 5： 美国纳斯达克金龙指数走势 ........................................................................................ 7 图 6： 美国中国股指数走势.................................................................................................... 7 图 7： 美国当周初次申请失业金人数（人） ......................................................................... 8 图 8： 美国持续领取失业金人数（人） ................................................................................. 8 图 9： 美国零售总额:季调:环比(%) ...................................................................................... 9 图 10： 美国PPI最终需求:季调:环比(%)............................................................................... 9 图 11： 欧盟欧元区CPI:环比(%) ............................................................................................. 9 图 12： 德国CPI:环比(%) ........................................................................................................ 9 图 13： 恒生指数和沪深300走势 ...........................................................................................10 图 14： 恒生中国企业和恒生指数 ...........................................................................................10 图 15： 恒生香港中资企业指数.........................................................