黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 1 黑色商品日报（2021年6月8日） 一、研究观点 品种 点评 观点 钢材 昨日，螺纹盘面大幅下跌。截止日盘螺纹2110合约收盘价格为4959元/吨，较上一交易日收盘价格下跌200元/吨，跌幅为3.88%，持仓增加2.5万手。现货价格下跌，成交回落，唐山地区钢坯价格下跌80元/吨至4940元/吨，杭州市场中天资源价格下跌150元/吨至4890元/吨，我的钢铁监测的全国建材成交量为16.21万吨。据海关统计，5月我国钢材出口527.1万吨，同比增长19.8%，环比下降33.86%，除今年2月外为去年9月以来首次环比出现下降，显示出口需求有所走弱。国内需求方面，近期各地地产调控不断加码，5月以来地产销售有所趋弱，2021新增地方债限额低于预算安排，也使得市场对于基建的预期有所趋弱。另外，近期水泥出货率及开工率也连续下降，市场需求正逐步进入消费淡季。预计短期螺纹盘面或将偏弱运行。 偏弱 铁矿石 昨日，铁矿石期货主力合约i2109呈现震荡偏弱走势，最终收盘于1118元/吨，较上一日收盘价下跌50.5元/吨，幅度为4.32%，减仓17721手。日照港PB粉价格下跌35元/吨至1400元/吨，金布巴粉价格环比下跌43元/吨至1295元/吨。 普氏指数62%跌5.50美元报202.85美元，月均价208.19美元。据Mysteel数据显示，中国45港到港总量2050.3万吨，环比减少257.0万吨；北方六港到港总量为955.9万吨，环比减少109.5万吨。近期基本面来看上周供应端发运量有所增加，增量主要来自于巴西，到港量有所回落，需求端铁水产量稳步增加，昨日公布铁矿石进口量数据，5月铁矿石进口量环比下降8.91%，同比增加3.17%，但下游钢材价格下行且成交偏弱影响，铁矿石的成交也较为冷清，钢厂利润压缩的情况下钢厂基本按需谨慎采购为主，预计铁矿石价格继续震荡偏弱走势。 震荡偏弱 焦煤 昨日，焦煤主力合约盘中下跌，截止日盘，JM2109合约报收1803元/吨，较上一交易日收盘下跌47元/吨，持仓13.5万手。焦煤现货价格下跌。煤矿和洗煤厂开工率持稳，国产端焦煤供应增加。进口方面澳煤暂未放开进口，目前其他海运煤进口增加。蒙煤本周口岸司机又有新冠检出，通关车辆大幅下降。库存方面，随着焦化厂开工率提高，下游补库增加，焦化厂钢厂焦煤库存上升。后期来看，焦煤进口端供应减量，现货价格坚挺。盘面或跟随黑色系震荡为主。 震荡 焦炭 昨日，焦炭主力合约震荡下跌，截止日盘，J2109合约报收2499.5元/吨，较上一交易日收盘价下跌36.5元/吨，持仓15.3万手。焦炭现货暂稳，已有钢厂计划第二轮提降。供应方面，限产结束后焦化厂开工率逐渐上升，焦炭供应增量。需求方面，钢厂虽然环保限产继续，但高炉开工率不断回升。生铁产量环比继续上升。整体焦炭需求仍维持在高位。库存方面，钢厂焦化厂焦炭库存都有上升。目前唐山地区高炉限产持续。焦炭总库存增加。山东以钢定焦消息影响,后期关注落实情况。后期来看，现货仍有提降预期，但供应端题材不断有扰动，短期或高位震荡。 高位震荡 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 2 二、日度数据监测 品种合约价差最新环比基差最新环比现货最新环比5-10月-188.026.005合约430.5112.2上海5050.0-60.0北京5220.0-50.010-1月100.0-15.010合约242.5138.2广州5150.0-120.05-10月-232.08.005合约500.0104.0上海5520.0-70.0天津5660.0-80.010-1月116.0-2.010合约268.0112.0广州5590.00.05-9月-186.53.505合约521.10.3PB粉1400.0-35.09-1月99.5-3.509合约334.63.8金布巴1295.0-43.05-9月-59.546.505合约580.0-10.0日照准一2870.00.09-1月32.52.509合约520.536.55-9月-73.5-10.005合约270.557.0山西主焦煤2100.00.09-1月31.014.509合约197.047.0最新环比价差最新环比价差最新环比长流程利润短流程利润螺纹盘面利润螺矿比焦矿比卷螺差焦煤比821.6-98.4293.018.0利润螺纹热轧铁矿焦炭焦煤1.40.02-33.7-60.04.40.022.20.07螺焦比241.7-91.32.0-0.05 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 3 三、市场信息 1、2021年5月我国出口钢材527.1万吨，同比增长19.8%；1-5月我国累计出口钢材3092.4万吨，同比增长23.7%。5月我国进口钢材120.6万吨，同比下降5.8%；1-5月我国累计进口钢材609.7万吨，同比增长11.6%。（海关总署） 2、今年前5个月，我国外贸进出口14.76万亿元人民币，同比增长28.2%，月度进出口已连续1年呈现增长态势。5月进口同比增速（以美元计价）51.1%，前值43.1%；出口同比增速27.9%，前值32.3%。（海关总署） 3、中国钢铁工业协会副会长兼秘书长屈秀丽带队赴河南就钢铁企业生产经营和市场情况进行调研。她强调，要认真做好稳定市场工作，按照市场需求组织生产与采购，加强自律，抵制恶意炒作、恶性竞争、哄抬价格和囤积居奇行为。（中钢协） 4、中国45港到港总量2050.3万吨，环比减少257.0万吨；北方六港到港总量为955.9万吨，环比减少109.5万吨。（我的钢铁） 5、Mysteel澳大利亚巴西铁矿发运总量2502.4万吨，环比增加129.5万吨；澳大利亚发货总量1687.7万吨，环比增加5.6万吨；其中澳大利亚发往中国量1391.0万吨，环比增加102.6万吨；巴西发货总量814.7万吨，环比增加123.9万吨。全球发运总量3095.3万吨，环比增加57.1万吨。（我的钢铁） 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 4 四、图表分析 4.1主力合约价格 图1：螺纹钢主力合约收盘价（元/吨） 图2：热卷主力合约收盘价（元/吨） 图3：铁矿石主力合约收盘价（元/吨） 图4：焦炭主力合约收盘价（元/吨） 图5：焦煤主力合约收盘价（元/吨） 资料来源：wind 光大期货研究所 250035004500550065002017年2018年2019年2020年2021年2500350045005500650075002017年2018年2019年2020年2021年2004006008001000120014002017年2018年2019年2020年2021年1000150020002500300035002017年2018年2019年2020年2021年8001300180023002017年2018年2019年2020年2021年 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 5 4.2主力合约基差 图6：螺纹钢基差（元/吨） 图7：热卷基差（元/吨） 资料来源：wind 光大期货研究所 图8：铁矿石基差（元/吨） 图9：焦炭基差（元/吨） 资料来源：wind 光大期货研究所 图10：焦煤基差（元/吨） 资料来源：wind 光大期货研究所 -300-100100300500700091011120102030405060708JM1809基差JM1909基差JM2009基差JM2109基差-10040090014001900101112010203040506070809RB1810基差RB1910基差RB2010基差RB2110基差-2000200400600800101112010203040506070809HC1810基差HC1910基差HC2010基差HC2110基差-1000100200300400500091010111201010203030405050607070809I1809基差I1909基差I2009基差I2109基差-40010060011001600091011120102030405060708J1809基差J1909基差J2009基差J2109基差 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 6 4.3跨期合约价差 图11：螺纹钢合约价差10-01（元/吨） 图12：螺纹钢合约价差01-05（元/吨） 资料来源：wind 光大期货研究所 图13：热卷合约价差10-01（元/吨） 图14：热卷合约价差01-05（元/吨） 资料来源：wind 光大期货研究所 图15：铁矿石合约价差09-01（元/吨） 图16：铁矿石合约价差01-05（元/吨） 资料来源：wind 光大期货研究所 -20002004006008000102030405060708091710-18011810-19011910-20012010-21012110-2201-50501502503504500102030405060708091710-18011810-19011910-20012010-21012110-2201-5005010015020025001020304050607081709-18011809-19011909-200