电子元器件行业周报：半导体华为发布两款AI芯片，智能终端政策加码信息消费

http://www.huajinsc.cn/ 1 / 15 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2018年10月15日 行业研究●证券研究报告 电子元器件 行业周报 半导体华为发布两款AI芯片，智能终端政策加码信息消费 投资要点  半导体华为发布两款AI芯片，中短期渗透有望落地：华为全连接大会上首次发布了其AI的战略，其中包括投资基础研究、打造全栈方案、投资开放生态和人才培养、增强解决方案和提升内部效率，并且发布了两款基于其“达芬奇计划”的AI芯片昇腾910和昇腾310，分别用于部署在服务器端和边缘端。我们认为，从本次华为的AI战略结合之前在AI大会上包括Intel、ARM、NVIDIA等海外AI龙头企业的战略看，场景中的最优解决方案是各家强调的重点，AI也从单纯的算力提升向场景应用拓展，也就是可以实现有效的落地，因此预计在中短期内，AI有望迅速向各个领域渗透，成为产业的基础设施布局，对于云计算、大数据、物联网市场带来新的活力。  智能终端政策加码信息消费：上周国务院办公厅印发完善促进消费体制机制实施方案（2018—2020年）。文件提出进一步扩大和升级信息消费。在传统消费电子产品智能手机和计算机产品上，中国消费电子企业在产业全球化趋势下作为关键供应链和主要市场的地位已经确立，未来供应体系向中高端产品倾斜有利于增强企业盈利能力。信息消费5G先行，5G信息基础建设完善将有效推动物联网应用在消费级和工业级场景落地，应用场景的逐渐成熟将提升可穿戴设备、消费级无人机、智能服务机器人等新型电子产品市场需求，新型电子产品的出货量有望出现数量级的增长，为产业链带来机遇。芯片设计厂商、传感器厂商如全志科技、中颖电子、东软载波等有望受益。  上周电子行业走势回顾：上周中信电子行业指数一级指数下跌12.7%，跑输沪深300指数12.7个百分点，在29个一级行业指数中位列第26位。海外市场方面，美国费城半导体指数走势相对强劲，香港恒生资讯科技指数和台湾资讯科技指数相对较弱，弱于行业整体。  投资建议：行业整体我们维持“同步大市-A”评级，产业政策的驱动是集成电路投资的核心因素，短期内在功率器件、模拟电路、分立器件等领域内供不应求的局面延续，价格方面仍然有上升的预期。消费电子行业主要看好包括虚拟现实、智能硬件、可穿戴带来的需求，智能手机终端产业链可以关注经过调整后的机会。个股方面，半导体产业推荐为通富微电（002156）和东软载波（300183）。消费电子相关领域，推荐全志科技（300458）、欧菲科技（002456）以及科森科技（603626）。  风险提示：宏观经济波动影响半导体产业及消费电子产业的需求及投资推进；终端产品市场的出货量及产品线存在不确定性；技术进步及创新对传统产业格局产生不确定变化； 投资评级 同步大市-A维持 首选股票 评级 002456 欧菲科技 买入-B 603626 科森科技 买入-B 300458 全志科技 买入-B 300183 东软载波 买入-A 002156 通富微电 买入-A 一年行业表现 资料来源：贝格数据 升幅% 1M 3M 12M 相对收益 -9.71 -17.44 -23.15 绝对收益 -11.91 -26.66 -42.29 分析师 蔡景彦 SAC执业证书编号：S0910516110001 caijingyan@huajinsc.cn 021-20377068 报告联系人 陈韵谜 chenyunmi@huajinsc.cn 021-20377060 相关报告 电子元器件：进一步扩大和升级信息消费，电子产业迎机遇 2018-10-12 电子元器件：半导体中长期投资价值凸显，消费电子期待新品提振 2018-10-09 电子元器件：提高研发费用扣税前加计比例，政 策 助 推 创 新 型 高 科 技 企 业 发 展 2018-09-25 电子元器件：半导体阿里成立平头哥，智能终端高端机型集聚利润 2018-09-25 半导体：AI芯片的芯能探索向全局化、应用化深入 2018-09-20 -42%-34%-26%-18%-10%-2%6%2017!-102018!-022018!-06沪深300 电子元器件 行业周报 http://www.huajinsc.cn/2 / 15 请务必阅读正文之后的免责条款部分 内容目录 一、市场走势概述 .............................................................................................................................................. 3 （一）国内A股市场走势概述 .................................................................................................................... 3 （二）海外市场走势分析 ............................................................................................................................ 4 1、香港 ............................................................................................................................................... 5 2、北美 ............................................................................................................................................... 5 3、台湾 ............................................................................................................................................... 6 二、行业新闻及重点公司公告汇总..................................................................................................................... 7 （一）行业主要新闻汇总 ............................................................................................................................ 7 （二）重点公司公告汇总 ............................................................................................................................ 8 三、重点关注个股概述 .................................................................................................................................... 10 1、欧菲科技（002456.SZ） .............................................................................................................. 10 2、科森科技（603626.SH） ............................................................................................................. 10 3、全志科技（300458.SZ） .............................................................................................................. 11 4、东软载波（200183.SZ） .............................................................................................................. 11 5、通富微电（002156.SZ） .............................................................................................................. 12 四、风险提示 ................................................................................................................................................... 13 图表目录 图1：中信行业一级指数涨跌幅 ......................................................................................................................... 3 图2：电子一级指数v.s.市场整体指数 ............................................................................................................... 3 图3：电子一级指数v.s.沪深300指数 ............................................................................................................... 3 图4：电子二级指数v.s. 电子一级指数 ............................................................................................................. 4 图5：电子二级指数v.s.电子一级指数 ............................................................................................................... 4 图6：恒生资讯科技指数 v.s. 市场指数 ............................................................................................................. 5 图7：恒生资讯科技指数 v.s. 恒生指数 .....