目前一切皆好

昆仑能源的21财年天然气零售量预计同比增长20%，主要得益于去年并购的潜在贡献。唐山LNG接收站扩建工程预计将在今年年底前完成，这将优化两个LNG接收站接卸能力的连续性，进一步提高其利用率。此外，公司正向增值服务和综合能源业务扩张，为盈利提供进一步的长期上行空间。我们维持买入评级，分部加总目标价维持12港元。