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东曜药业是一家专注于研发、生产和销售创新药物的公司,其主要业务包括创新药的研发和生产、合同研发和生产服务(CDMO/CMO)等。根据1Q21业绩报告,公司归母净亏损同比收窄,收入端增长受益于CDMO业务增加和TAB014的里程碑收入。公司近期有多款药品获得批准上市,包括醋酸甲地孕酮混悬液和TOZ309替莫唑胺胶囊等。此外,公司CDMO业务进展顺利,预计今年将有收入贡献。然而,公司的贝伐珠单抗生物类似药竞品进度快于预期,这可能会影响公司的集采假设和目标价。总体来看,公司仍然存在翻倍的上升空间,因此重申买入评级。