护城河及持续成长被低估，工业智能前景极佳

三联虹普是一家拥有核心技术研发实力的化学反应工程服务商，主要业务为为材料生产厂商建立生产线提供工艺设计、核心设备设计，系统集成服务等一站式“交钥匙”解决方案。公司突破再生纤维壁垒，成为国内首家大容量Lyocell工艺解决方案提供商。此外，公司与华为合作，打开工业智能发展空间，预计工业智能解决方案板块2021年将出现明显加速。我们预测公司2021-2023年实现收入约11.22亿元、14.59亿元和18.16亿元，实现归母净利润约2.06亿元、2.62亿元、3.19亿元，给予2021年目标市值62亿元，对应PE为30倍，给予“买入”评级。