本报告主要关注比亚迪电子的构件放量和新兴业务的突破。公司北美大客户组装业务推动了营收的同比增长，组装占比提升下利润率短期下滑。公司预计平板相关收入年比将实现3倍增长，整机组装将占客户3成份额达2000万部。同时，手表产品的陶瓷部件和玻璃盖板有望导入，推动相关业务盈利。安卓客户需求回暖，二季度芯片供应缺口将缩小，消费电子结构件将恢复增速。公司在安卓机及电脑业务方面营收规模约350-400亿人民币，未来增量在于小米组装业务、三星玻璃背盖以及所有安卓品牌玻璃前盖的份额提升。此外，公司新兴智能产品如无人机、扫地机器人、游戏硬件等维持高增长动能，加热不燃烧的ODM电子产品已经量产出货，陶瓷芯雾化器产品也即将量产。
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